外汇期权对冲

外汇期权可以与外汇反向交易进行对冲，降低风险。外汇期权之间也可以对冲风险。外汇期权对冲：

对赌价格。拿欧元美元做例子，如下面两图，两图设置的期权到期日期都是2014年6月2号，都是看涨期权，他们唯一不同的是行使价格不同，图1的价格是1.38，图2的价格是1.37（目前价格是 1.3680）。

怎么对赌？我们买入一个期权，卖出一个期权，两个期权相互对冲。假设我们买入行使价格1.38的花1690的期权金，卖出行驶价格1.37的获得2050的期权金。两笔交易完成后，我们获得了2050-1690=360美元。

期权到期后怎么计算盈利？

期权到期后分为三种情况：

第一种：价格低于1.37，那么两个期权都放弃行使权。盈利360美元。

第二种：价格在1.37到1.37之间，那么我们卖出1.37的期权按照形式价格行使了，但是买入的1.38的期权没有。假设价格高出1.37价格N点（0<N<100）的价格，那么我们盈利为360-N*10（因为每波动一点对应10美元）。由此看出，在1.3736以下盈利，在1.3736以上亏损。

第三种：价格在1.38以上，两个期权都实行了，到期需要支付1000美元。减去当初交易时候获得的360美元，亏损640美元。

以640美元的风险去博360美元，是不是不划算？个人不这么认为，比较获得了主动权，你可以用这种方法设计出一个时间和价格，再用外汇去对冲，是个非常完美的方法。