与利率挂钩型的外汇理财产品有哪些特点？

与利率挂钩型的外汇理财产品有哪些特点？

该类产品通常预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考区间，其实际收益与产品期限内每天的利率水平（如美元6个月LIBOR）挂钩，同时银行拥有提前终止权。如某款美元区间累积理财产品，最高年收益率5%，最低年收益率0.5%，参考指标为美元6个月LIBOR，期限3年，银行每年拥有一次提前终止权，3年的参考利率区间分别是0～4%，0～5%，0～6.5%，则该产品的实际年收益率计算公式为：5%×n1/360＋0.5%×n2/360，其中n1为美元6个月LIBOR落在参考区间内的天数, n2为美元6个月LIBOR突破参考区间的天数。

投资建议：该类产品适合那些了解利率走势，并且愿意通过承担更大的风险以期获取更高收益的投资者。在选择该类产品时，除了比较最高、最低收益率，还应特别关注参考利率区间的宽窄和设置方式，如区间越窄风险越大，递增型区间（如区间上限每3个月增加0.25%，年末达到4%）不如一次到位型区间（当年的区间直接就是0～4%）有利等。由于利率上升得越快，该类产品的风险越大，因此投资者应在充分了解利率走势后再做投资判断。 正向或负向挂钩型 正（负）向挂钩产品的实际收益情况与存续期内每一天的利率正（负）相关，即挂钩利率越高（低），该产品收益率越高（低）。以某款负向挂钩型产品为例，期限5年，第一年固定收益率6%，第二年至第五年投资者的实际收益率＝8%－2×美元6个月LIBOR，银行每半年拥有一次提前终止权，当累计收益率达到10%时产品自动终止。假设第二年末的时候美元6个月LIBOR为3%，则该年的实际收益率为8%－2×3%＝2%，与第一年的6%相加，累计收益8%<10%，产品不终止；第三年末假设美元6个月LIBOR为3.5%，该年实际收益率＝8%－2×3.5%＝1%，与前两年的累计收益8%相加，累计收益9%<10%，产品仍不终止，以此类推。因此案例中的产品最坏的情况是投资者在五年内平均每年只能拿到2%的收益。

投资建议：该类产品相对区间累积型产品更复杂一点，投资者应充分了解利率走势，在预计利率长期走低的情况下投资负向挂钩产品，预计利率走高的情况下投资正向挂钩产品。在实际选择产品时，投资者可以根据目前的利率，假设各理财存续期的利率数值并进行收益率的估算，以判断出投资该产品可能面对的最佳和最坏的情况，再根据自身的风险承受能力和资金使用计划进行抉择。