美国税改方案面临哪些挑战？

美国新一轮的税改法案在国会获得通过，引发全球骚动，叫好的，唱衰的，都有，那么，美国税改方案面临哪些挑战？

此次特朗普减税政策，没有得到美国民众的支持，根据昆尼皮亚克大学的一项最新调查，53%选民不赞成特朗普税改，64%受访者表示该计划有利于富人。同时，减税政策还受到美联储前主席格林斯潘、斯蒂格利茨等经济学家的激烈批评，他们认为特当前减税不但无助于提振美国经济增长，还将使得美国财政赤字快速扩大。事实上，从过去三次减税政策的效果来看，此次美国减税降面临以下三方面挑战：

首先是财政赤字可能出现急剧扩张。理论上，“拉弗曲线”为减税刺激经济增长，扩大税基，进而提高税收收入提供了完美的逻辑链条，在实践中，拉弗曲线的效果越来越弱的趋势明显。特别是，本次特朗普税改将企业所得税税率从 35%降至20%，15%减税幅度高于里根时期的减税幅度（48%降至 34%，降税14%），大幅降低企业税率势必导致企业税收收入短期内大幅下降。

与此同时，2016年美国财政赤字为 5873亿美元，是里根时期 8倍（GDP仅为2.5倍），且美联储未来将处于加息通道，政府债务成本将可能进一步上升。因此，特朗普减税政策一旦落地，短期内或可进一步促进美国就业增长、经济温和复苏，但最终成效关键在于其对联邦财政赤字的控制。

据美国税收政策中心（TPC）的估计，本次税改将使得美国财政收入将在2017-2027年减少2.4-2.5万亿美元， 2027-2037年减少3.4万亿美元。美国国会预算局测算，未来十年中美国财政赤字将增加1.5万亿美元。

如果要保持赤字占GDP比例不变，美国GDP增速需要达到4.5%以上，而美国国会预算局估计GDP潜在增速仅有2%左右，即便是在此次减税政策刺激下，实际增速也将不到3%。因此，“减税可以扩大应税收入和税基，进而增加税收总额”的拉弗曲线原理似乎不再起作用。

其次是减税并不必然提升美国长期增长增速。减税政策短期可刺激消费和投资，提升经济增长速度，但过去三次减税助推经济增长的动力越来越弱。从历史看，仅里根时期的减税有效刺激了长期经济增长潜力，也仅有里根时期拉弗曲线产生了预期效果，其根源在于里根不但实行了减税，还实行了一系列税制改革。但是，在小布什、奥巴马和此次特朗普的减税政策中，涉及全面税制改革的内容较少。