如何正确进行外汇交易风险管理

外汇交易风险，是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。我国外汇市场已成为全球市场体系的重要一环，但对于多数中国企业和居民而言，外汇风险还是一个提及不多的话题。2005年7月汇改后，随着更富弹性的人民币汇率形成机制的逐步实现，人民币汇率波幅越来越大，外汇风险伴随着波动的汇率成为人们不得不关注的重大问题。

对于外汇交易风险，企业有五种管理办法可供选择：

（1）不从事套期保值，即投机；

（2）利用远期外汇市场进行套期保值；

（3）利用货币市场进行套期保值；

（4）利用期权市场进行套期保值；

（5）利用期货市场进行套期保值。

假定1月份，一家美国公司向一家英国客户出口一批商品。商品的交易价为GBP3750000，信用期为3个月（即公司可望在4月份收到货款）。

外汇市场和货币市场上相关的资料如下：

即期汇率（GBP/USD） 1.4000

三个月远期汇率（GBP/USD） 1.4175

美国三月期国库券利率 9.05%（年率）

英国三月期国库券利率 4.00%（年率）

费城证券交易所上，4月份到期的英镑期权交易价为1.40USD，期权交易费为每镑2.50美分，标准合约为2.5万英镑。

双方直接交易市场（银行）上，4月份到期的英镑期权交易价为1.40USD，期权交易费为2.00%，标准合约为2.5万英镑。

期货交易的价格为1.40USD，标准合约为2.5万英镑。

根据外部预测公司和本企业财务人员的预测，三个月后美元与英镑的可能汇率为：

最高预期汇率（GBP/USD） 1.4500

最可能的预期汇率 1.4300

最低预期汇率 1.3700

假定企业的资本成本为10%。

分别计算说明以上五种办法的具体运用并作盈亏分析。