美元兑多数G10货币上涨 中短期美债收益率走高

周四(1月6日)，一批经济数据公布后，美元小幅上涨，但今日走势较为温和，收涨0.09%，报96.24，盘中收涨。前一个交易日美联储12月会议纪要公布后大幅上涨，近期走势受到大量对冲和投机资金流动的影响。

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根据美国就业市场数据，经过季节性调整后，上周首次申请失业救济人数增加了7000人，至20.7万人，略高于估计的19.7万人。周三，ADP的全国私人就业报告表现强劲，12月非农就业报告将于周五发布，这可能会提振美联储将更积极加息的预期。

根据供应管理研究所的一份报告，美国12月份服务活动的放缓超出了预期，这可能是由于新冠肺炎感染人数的上升。不过，投资者认为OMICRON变体不太可能严重影响经济活动。

美国国债收益率普遍走高，在美国数据喜忧参半和美联储官员讲话后，收益率曲线趋于平稳。

分析人士认为，96.40是技术阻力位，如果向上突破这个水平，可能会考验12月高点96.91。

上一次会议的纪要显示，美联储的政策制定者担心，不断上升的通胀，加上紧张的劳动力市场，可能会导致美联储加息速度快于预期，并减少其资产持有量。

根据芝加哥商品交易所美联储观察工具的数据，交易员现在预计，在3月份的美联储会议上加息至少25个基点的概率超过70%。

DailyFX.com分析师John Kicklighter表示，市场更关注货币政策，以及通胀和劳动力市场之间的分歧，这是推动美元走强的因素。如果你已经消化了可能出现的最激进、最强硬的观点，美元还能走多远?

圣路易斯联邦储备银行行长布拉德周四表示，美联储最早可能在3月份加息。在上个月重新设定政策后，现在处于“有利位置”，必要时可以采取更激进的措施抑制通胀。

周四，旧金山美联储主席戴利指出，由于美国就业市场“非常强劲”，高通胀就像“压制性税收”，给穷人带来特别沉重的负担，美联储今年应该加息。

美国瑞穗证券首席经济学家Steven Ricchiuto预测，2022年初美元指数将继续向98.0攀升，可能“超过”100。

欧元兑美元下跌0.15%至1.1297。根据周四公布的初步数据，12月德国年通胀率6个月来首次放缓，但仍远高于欧洲央行2%的目标。

据报道，英镑兑美元汇率在交易日结束时为1.3532，当日下跌0.18%，英镑汇率周三触及1.3598的两个月高点。英国政府债券收益率的上升支撑了英镑对欧元的汇率。

美元兑日元下跌0.24%至115.83，盘中一度下跌0.4%，支撑接近周三低点。美元兑瑞士法郎上涨0.60%，至近两周高点0.9224。

美元兑加元下跌0.21%至1.2729。纽约证券交易所开市后，投机性抛售加剧，原油价格和加拿大债券收益率的上涨提振了加元。在供应担忧的影响下，WTI原油一度突破每桶80美元。澳元兑美元维持弱势，尾盘下跌0.82%至0.7162;新西兰元兑美元下跌0.71%至0.6748。

周五前景

时间指数预测值

07: 30日本12月东京CPI年率(%) 0.5 0.7

12月14日:45瑞士未经调整的失业率(%)

12月14日:45瑞士经季节调整的失业率(%) 2.5 2.5

15: 00德国11月未经调整的贸易账户(亿欧元)128 128

德国11月15日15: 00，经季节性调整的月度工业产值率(%) 2.81

15: 00德国11月工作日调整后工业年产值率(%)-0.6-0.8

15: 45法国11月贸易账户(亿欧元)-75.13-72.3

18: 00欧元区12月CPI年率-未经季节性调整(%) 4.9 4.8

12月18日:00欧元区核心CPI年率-未经调整的初始值(%) 2.6 2.5

12月18日13:00欧元区工业景气指数为14.1 13.9

18: 00时，欧元区11月月度零售额率(%)为0.2-0.5。

1: 30节后美国12月非农就业人口季节性变化(万人)21 42.5

12月1: 30美国失业率(%) 4.2 4.1

1: 30美国12月制造业就业人数(万人)3.1 3.5经过季节性调整。

12月21: 30美国劳动参与率(%) 61.8 61.9

1.30美国12月私营企业非农就业变化(万人)23.5 39.5

21: 30美国12月平均年小时工资率(%) 4.8 4.2

12月1日:30加拿大失业率(%) 6 6

12月21日:30加拿大就业变化(万人)

12月21日21: 30加拿大IVEY经季节性调整的PMI 61.2

凌晨02: 00，截至1月7日的一周，美国油井(油井)总数为480484口。

2024年23: 00，FOMC投票委员会和三藩市美联储主席戴利在美国经济协会发表货币政策演讲。

2024年凌晨01: 15，FOMC投票委员会和亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克在美国经济协会发表演讲。

2024年凌晨01: 30，FOMC投票委员会和里士满联储行长巴尔丁就美国经济前景发表演讲。

机构意见摘要

兴业银行:美联储会议的纪要为美元的升值奠定了基础。

兴业银行首席外汇策略师基特·朱克斯(Kit Juckes)表示，美联储周三发布的会议纪要为美元兑发达市场货币的进一步升值奠定了基础。会议记录证实了许多人的期望，即美联储内部有一个广泛的共识，即应尽快实现政策正常化。

Juckes写道，总的来说，如果经济和资产市场允许，就有可能加快降码，更早加息，更早缩减资产负债表，所有这些似乎都对美元非常有利。虽然12月10日以来10年期国债收益率上涨了40个基点，但这期间美元指数“只在1%的区间内波动”。

Juckes表示，英镑兑美元可能是一个很好的指标，可以衡量美元的上涨是否可以扩展到其他G-10货币。英镑空头回补的上涨势头似乎已经耗尽。随着英镑跌破1.35美元，我们可能会看到英镑在未来一两周内回落至1.32美元。

机构分析:美联储表的最终缩减可能会导致美国国债市场经历过山车般的一年。

在上个月解决了债务上限问题后，货币市场看起来相对稳定。但现在，基金经理们正面临另一个重大考验，那就是美联储可能会提前开始缩减近9万亿美元的资产负债表。美国银行策略师预测，美国国债供应将在第一季度增加近2000亿美元，然后在第二季度减少。然而，如果美联储决定在下半年开始减持，分析师预计，它将从10月份开始迅速减持3260亿美元的美国国债，这将导致市场供应增加，收益率上升。

以Katie Craig为首的策略师在客户报告中写道，上一次美联储启动QT(量化收紧)时，其方法是让仓位按照月度额度到期，逐步增加月度额度。这种循序渐进的方法使市场能够有序地适应供应的增加。“美联储将选择最容易沟通的选项，以避免对财政部的融资决定产生重大干扰:美国国债的到期日没有限制，同时宣布更广泛的QT规模。

尽管策略师强调了美联储早在7月份就开始收缩资产负债表的风险，但美联储手中的美国国债仅用了约12个月就完全到期，其中前三个月的最大到期日约为65%。如果美联储选择让国债头寸自然到期，应该不会对长期国债利率产生重大影响，但会影响一年内到期的证券供应。

温馨提示：黄金跌至半个月低位，美油一度突破80，静待非农报告指引。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。