欧洲央行暗藏降息暗流 欧元缺乏上涨动力

周五（10月31日）亚市早盘，欧元/美元吸引了一些逢低买盘，守住1.1550-1.1540支撑位，目前看来，该货币对已结束了此前连续两日的下跌，欧元兑美元汇率回升至接近月度低点1.1550-1.1540附近的水平支撑位。然而，现货价格缺乏上涨动力，目前在1.1570附近交易。

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欧洲央行连续第三次维持利率不变，且未给出前瞻性指引，欧元/美元随即下跌。交易员将该声明解读为欧洲央行已结束加息周期的信号，推动欧元跌至10月14日以来的最低水平。

欧洲央行周四维持三大基准利率不变，存款机制利率继续定格2%，为连续第五次按兵不动，货币市场提前定价此决定，掉期合约隔夜隐含波动率降至两周低点。

央行声明称通胀“仍接近2%中期目标”，经济“在充满挑战的全球环境中继续保持增长”，并重申不预先承诺，未来路径完全依赖数据。

机构汇总数据显示，欧元区10月综合PMI升至52.1创三个月高位，德国ZEW预期指数连续两月反弹至+21，支撑央行“当前立场合适”判断。

然而，德国工业产出8月环比再跌1.2%，对美出口年内累计下滑9%，部分委员担忧“二次通缩”风险，市场押注明年夏季前再降息40-50基点概率接近五成。

德国国债收益率周四走高，因交易员进一步押注欧洲央行将保持利率稳定，此前该行连续第三次维持政策不变，并释放出对经济韧性与增长前景更为乐观的信号。

自2024年6月启动宽松周期以来，欧洲央行已累计降息200个基点，目前将存款利率维持在2%的水平。行长拉加德再次强调，欧洲央行当前处于“良好的位置”。市场普遍认为，欧洲央行在本轮周期内更可能维持利率不变，而非进一步降息。

目前交易员预计，到2026年中之前仅剩约10个基点的降息空间，相当于再次降息25个基点的概率约为40%，较本周一的50%有所下降。

布朗兄弟哈里曼银行高级市场策略师埃利亚斯·哈达德指出：“从货币政策角度看，欧洲央行正处在‘金发姑娘’式的理想状态——欧元区的通胀和经济形势均支持其继续按兵不动。”

欧元/美元技术分析

欧元对美元汇率周四下跌在1.1545之上受到支持，上涨在1.1640之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1625之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1530--1.1495之间。今天欧元走势短线阻力在1.1580--1.1585，短线重要阻力在1.1620--1.1625。今天欧美短线支持在1.1530--1.1535，短线重要支持在1.1495--1.1500。