澳元强势逼近0.73 非农数据成短期关键

2026年5月9日，澳元兑美元延续偏强震荡格局，汇价在站稳0.7200整数关口后持续走高，盘中一度触及0.7252的日内高点，最终收于0.7246附近，日内上涨约0.56%，全周累计涨幅显著，录得连续第二周上涨。年初至今，澳元累计涨幅已超过8%，成为G20国家中表现最为抢眼的货币之一。

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支撑澳元走强的核心动力，源于澳洲联储明确的加息周期。本周二，联储宣布加息25个基点至4.35%，实现了连续第三次加息，此举巩固了澳元相对于其他主要央行的利差优势。当前澳大利亚利率为4.35%，而美国利率维持在3.75%，美澳利差扩大至2022年以来新高，吸引寻求高收益的跨境资本持续流入澳元资产。

尽管声明中暗示政策已进入“适度限制性区间”，被市场解读为6月可能暂停加息的“鸽派”信号，但这种“行动鹰派、言辞鸽派”的组合，既为澳元提供了坚实的利率底部支撑，又避免了市场对过度紧缩的担忧。市场目前对6月再次加息的预期约为20%，到9月进一步加息至4.60%的可能性则上升至约68%。

作为典型的“商品货币”，澳元的价值与铁矿石、铜、黄金等资源价格紧密相连。近期，全球大宗商品市场表现强势，铁矿石价格站稳130美元/吨，铜价与金价更是创下新高。这背后既有中国需求回暖的拉动，也受供应端扰动的推动。资源出口是澳大利亚经济的命脉，商品价格的坚挺直接改善了其贸易收支，为澳元汇率提供了坚实的基本面支撑。

澳大利亚政府近期宣布将投入超过100亿澳元增加国内燃料库存并建造永久性国有燃油储备库，以应对能源短缺冲击，这一举措也进一步强化了市场对澳大利亚能源安全的信心。

全球风险情绪的改善也为澳元上行提供了顺风。中东地缘紧张局势出现缓和信号，市场对美伊可能达成协议的乐观情绪升温，削弱了美元的避险需求，促使资金流向澳元这类高收益的风险资产。尽管地缘政治局势仍有反复，但整体风险偏好的回暖，为澳元创造了有利的外部环境。

衡量美元对一篮子货币的美元指数周五下跌0.44%，报97.85，连续第二周收跌，主要受市场对美联储加息预期降温及全球经济前景担忧缓解的影响。

从技术图形看，澳元兑美元日线级别维持明确的上升趋势结构。汇价已成功突破0.7150关键阻力区域，并刷新2022年6月以来高点，显示中长期多头结构稳固。目前，5日、10日及20日均线呈多头排列，持续向上发散；日线MACD指标维持在零轴上方，红柱动能虽略有缩短但依然存在；RSI指标位于63附近，表明市场处于强势区域但未进入超买状态。

关键价位上，上方短期阻力关注0.7250-0.7280区间，若有效突破，下一目标指向0.7300及0.7350区域；下方关键支撑集中在0.7200心理关口，若跌破则可能下探0.7180-0.7150支撑带。

当前，市场高度关注即将公布的美国4月非农就业数据，这将成为决定澳元兑美元短期方向的关键。市场预计美国4月新增非农就业人数约为6.2万人，低于前值的17.8万人。若数据表现疲软，可能进一步强化市场对美联储降息的押注，削弱美元，推动澳元重新测试0.7250乃至0.7280-0.7300阻力区；反之，若数据强劲，则可能引发美元反弹，使澳元回测0.7200甚至0.7150支撑位。

整体而言，在美元走弱、风险情绪回暖及澳洲联储鹰派立场支撑下，澳元短期走势依然偏强。但投资者需密切关注晚间美国非农数据及薪资增长数据，任何意外都可能引发汇价的短期剧烈波动。

值得注意的是，包括澳洲联邦银行在内的一些外汇策略师认为，澳元更有可能在年底跌破70美分。随着市场开始下调加息预期，澳元强劲的涨势可能会在圣诞节前瓦解。对利率过度鹰派的押注，加上战争对全球增长带来的风险，是澳元面临的主要阻力。投资者在享受当前涨势的同时，也需对潜在的下行风险保持警惕。