随着10月人民币正式纳入SDR货币篮子,全球金融机构会配置多大比重人民币作为储备货币,正成为全球金融市场关注的焦点。
在业内人士看来,这意味着不少资产管理机构在人民币加入SDR货币篮子后,正考虑人民币资产,投资中国债市汇市进行获利。究其原因,相比欧美日本国债收益率纷纷逼近零值,同期限中国国债平均2-3%年化收益回报依然具有不小的吸引力,只要这些资产管理机构能通过远期外汇交易对冲人民币贬值风险,完全可以投资中国债市套取较高的无风险利差收益。
“这势必加速全球各大资产管理机构增持人民币的进程。”前述欧洲投行人士直言。但要让人民币真正成为他们眼里的储备资产,中国央行必须扭转市场对人民币持续贬值的预期,更多推动人民币汇率双向波动,让全球大型资管机构看到人民币作为避险货币的配置价值。
在他看来,要扭转市场看跌人民币的预期,中国央行不妨设定一个人民币汇率阶段性波动区间,若人民币汇率触及汇率波动区间的底部,央行迅速采取一系列干预措施遏制人民币沽空,由此让市场看到人民币汇率正不断增强双向波动的弹性。
“目前,市场将6.7视为人民币汇率近期波动的心理底部,无疑是中国央行引导市场扭转人民币贬值预期的成功案例。”他认为。
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