美国百汇：每周汇市分析和买卖策略

美元走势

周五纽约时段相比前一交易时段，汇市相对陷入平静，美元上方附近窄幅盘整，欧元美元高位整理，商品货币则相对较强，其中加元受美国经济前景好转及油价上扬的支撑，表现最为出色。时段内公布的众多美国数据整体好坏不一，但整体来看，数据对美元的影响不是很大。其中美国月零售销售和核心零售销售月率，因失业率依然高企抑制了消费者的假日购物热情；另外美国月密歇根大学消费者信心指数由意外跌至低于预期的美元因此一度小幅承压。

美债收益率在这些数据后一度走低也对美元形成拖累，其中年期国债收益率盘中触及月工业产出月率、消费者物价指数及产能利用率等数据均表现较好，对美元形成支持，削弱了疲软数据对美元的打压。另外利好美元的因素包括，时段内美联储众多官员，包括洛克、罗森格林和塔鲁诺等表示发表谨慎乐观言论，中国央行日内宣布再度上调存款准备金率和其加息预期仍存的影响，及欧债危机仍然悬而未解。虽然欧债危机本周平稳过渡，但市场对葡萄牙等国需寻求救助的忧虑犹存。且盘中惠誉宣布将希腊长期主权评级由前景为负面。虽然这个消息暂时没有对欧元产生太大的压力，但无疑也给欧元埋下了一枚炸弹。

欧洲债务危机依然是市场关注的焦点，欧元集团将在周一举行会议，密切关注债务问题中期解决方案和扩大欧洲金融稳定机构的最新进展，一旦结果符合市场预期，欧元有望延续本周涨势，突破关键技术位；如果结果不及预期，欧元将向下调整。另外，美国和中国下周将公布的经济数据将为全球经济复苏情况提供线索。中国央行本周上调存款准备金率，使商品货币承压。关注中国即将公布的数据，以及央行可能采取的收缩措施。严重的洪灾将迫使澳元进一步走低，澳元短期难有起色。同时，加拿大央行将公布利率决议，市场预期加拿大央行或提前加息，支撑加元中期走强。

另一方面，欧洲央行行长特里谢表示欧元区通胀有上升风险后，投资者已较为关注欧洲央行是否会于今年内有紧缩其货币政策的倾向，该情况亦是引致欧元兑美元汇价于本周四的升势有所加剧的原因之一。由于市场现时仍在揣测欧盟官员将可能会进一步扩大欧洲金融稳定机制的援助资金规模，这除了是有助于欧元区的金融稳定之外，该情况亦将有利欧元汇价于稍后的表现，再加上美国公布上周首次申领失业救济人数又处于周高点，因此当投资者的关注重点将可能从欧元区的债务问题逐渐转移至美国依然不振的就业问题上的影响下，不排除欧元兑美元汇价暂时仍会处于反复偏强的走势。

日本方面，上周政府宣布任命在财政政策上持强硬立场的与谢野馨为经济财政大臣，同时任命民主党干事长枝野幸男担任内阁官房长官，而现任经济财政大臣海江田万里将出任经济产业大臣。刚上任的枝野幸男表示，与谢野馨对税收和社保改革的看法与政府一致，尽管其曾是反对党的一员。而与谢野馨则表示，他希望尽快制定具体计划，修复日本财政状况和社会保障体系。他并表示当汇市波动时，政府可能不得不采取一些措施。升息预期的不断升温以及亚洲央行的持续买盘推动英镑兑美元上周攀升近，英镑兑美元于上周五触及一个月高位。

市场预期英国可能因通胀居高不下在未来几个月升息，而高于预期的生产者价格指数也扶助巩固了上述预期。但据说在美元有期权阻力位，以及中国调升存款准备金率，均阻压英镑进一步上扬。中国上调存款准备金在市场的预期之中，但是时间方面有所提前。上调存款准备金再次显示人民银行强化银行体系流动性管理的决心，当然也显示人行对流动性过多以及信贷过快增长的担忧，特别是对通胀压力以及贷款未来风险的担忧。面对全球货币宽松的局面，中国料将继续加强流动性管理，数量手段和价格手段都是重要的政策工具，这也意味着加息周期将被强化。虽然市场有所预期，但时点来得更快，对市场信心将有一定的冲击，而此中国可能愿意牺牲一定的增长速度，来防范泡沫和通胀的风险。