与利率挂钩型的外汇理财产品有哪些特点?该类产品通常预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考区间,其实际收益与产品期限内每天的利率水平挂钩,同时银行拥有提前终止权。
该类产品通常预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考区间,其实际收益与产品期限内每天的利率水平(如美元6个月LIBOR)挂钩,同时银行拥有提前终止权。如某款美元区间累积理财产品,最高年收益率5%,最低年收益率0.5%,参考指标为美元6个月LIBOR,期限3年,银行每年拥有一次提前终止权,3年的参考利率区间分别是0~4%,0~5%,0~6.5%,则该产品的实际年收益率计算公式为:5%×n1/360+0.5%×n2/360,其中n1为美元6个月LIBOR落在参考区间内的天数, n2为美元6个月LIBOR突破参考区间的天数。
投资建议:该类产品适合那些了解利率走势,并且愿意通过承担更大的风险以期获取更高收益的投资者。在选择该类产品时,除了比较最高、最低收益率,还应特别关注参考利率区间的宽窄和设置方式,如区间越窄风险越大,递增型区间(如区间上限每3个月增加0.25%,年末达到4%)不如一次到位型区间(当年的区间直接就是0~4%)有利等。由于利率上升得越快,该类产品的风险越大,因此投资者应在充分了解利率走势后再做投资判断。 正向或负向挂钩型 正(负)向挂钩产品的实际收益情况与存续期内每一天的利率正(负)相关,即挂钩利率越高(低),该产品收益率越高(低)。以某款负向挂钩型产品为例,期限5年,第一年固定收益率6%,第二年至第五年投资者的实际收益率=8%-2×美元6个月LIBOR,银行每半年拥有一次提前终止权,当累计收益率达到10%时产品自动终止。假设第二年末的时候美元6个月LIBOR为3%,则该年的实际收益率为8%-2×3%=2%,与第一年的6%相加,累计收益8%<10%,产品不终止;第三年末假设美元6个月LIBOR为3.5%,该年实际收益率=8%-2×3.5%=1%,与前两年的累计收益8%相加,累计收益9%<10%,产品仍不终止,以此类推。因此案例中的产品最坏的情况是投资者在五年内平均每年只能拿到2%的收益。
投资建议:该类产品相对区间累积型产品更复杂一点,投资者应充分了解利率走势,在预计利率长期走低的情况下投资负向挂钩产品,预计利率走高的情况下投资正向挂钩产品。在实际选择产品时,投资者可以根据目前的利率,假设各理财存续期的利率数值并进行收益率的估算,以判断出投资该产品可能面对的最佳和最坏的情况,再根据自身的风险承受能力和资金使用计划进行抉择。
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