巴塞尔协议Ⅲ将令美国各大银行出现千亿资金缺口

昨日，据海外媒体报道，巴克莱资本研究显示，巴塞尔协议Ⅲ（下称“巴塞尔Ⅲ”）银行业新规则将令美国前35家大银行面临1000亿到1500亿美元的资金缺口，其中90%集中于美国前六大银行。

这一资金缺口尽管庞大，但对于资本相对充裕的美国银行业而言仍然“完全可控”，相比之下，中小银行占比更大的欧洲银行业恐将更难应对巴塞尔新规。

美银行业资金缺口完全可控
巴克莱资本的这项研究假设银行需要持有占总资产8%的高质量资本金，即8%的一级资本金比率假设，与9月时巴塞尔银行监管委员会（下称“巴塞尔委员会”）设定的全球最低标准7%相比，这一假设包含了1个百分点的缓冲资本。

巴塞尔委员会于9月12日通过了备受瞩目的巴塞尔Ⅲ，其成果已在11月12日闭幕的二十国集团（G20）首尔峰会上一致通过。

该协议的一揽子方案中最为重要的改革包括：将普通股构成的一级资本金比率最低要求从2%提升至4.5%；此外，还要求银行建立2.5%的资本留存缓冲。这意味着将银行所需持有的一级资本金比率总要求提升到了7%。

巴克莱资本预计，这35家美国银行需要筹集另外的5000亿美元现金和易出售的资产，来满足将在2015年生效的新巴塞尔流动性要求。为此，银行可以通过留存收益或增发股本来提高资本金，也可以通过抛售或减少高风险业务从而削减风险权重资产。

巴克莱资本的资本投资咨询组主管麦圭尔表示：“这些资金缺口完全可控，但更难的问题是新规将对信贷成本与供给以及银行盈利产生何种影响。”麦圭尔估计，美国银行业每削减1250亿美元的风险权重资产就能减少100亿美元的股本需求。巴克莱资本未对此置评。

欧洲银行更难应对

与以大型银行为主的美国相比，欧洲的情况要困难得多。由于不同国家之间银行业发展水平存在差异，中小银行所占比重更大，欧洲银行业面临的挑战相比美国更多。

以欧洲“领头羊”德国为例，至今仍有3000多家银行，其中60％以上是总资产不超过3亿欧元的中小型银行。

德国银行协会今年9月6日表示，为了遵守巴塞尔Ⅲ对银行资本的要求，包括德意志银行及德国商业银行在内的德国最大的10家银行可能需要1050亿欧元（约合1350亿美元）的新鲜资本。

瑞士信贷分析师团队指出，巴塞尔Ⅲ或将耗费欧洲银行业总计1490亿欧元的资金。摩根士丹利分析师指出，德意志银行、爱尔兰联合银行、爱尔兰银行和奥地利第一储蓄银行都将陷入资本充足率不能满足新规定的麻烦。

而欧美的差异也是此前围绕巴塞尔Ⅲ细节“拉锯战”的背后主因：美国银行监管部门曾要求核心一级资本充足率达到9％甚至更高，执行新标准时间限制在5年以内；而欧洲监管部门则主张降低资本金要求，德国更是希望执行期能延长到10年。最终，新协议为两者的“妥协”版本――要求有效一级资本充足率为7％，最长适应期限8年，考虑了欧洲银行业的接受程度。

对经济增长影响有限

截至目前，大部分分析师认为，美国大型银行都不必筹资来满足监管要求。但一些人担心，资产的急剧减少会迫使银行“惜贷”，从而提高实际融资成本，对实体经济造成负面影响。

而巴塞尔委员会在今年8月的一份报告中已经给出了更具普遍性的研究结论：委员会否认了银行有关该协议将危及经济增长的观点，称巴塞尔Ⅲ有关银行资本及流动性的条例仅会对全球经济增长格局产生“轻微”影响，程度相比银行此前预计要低得多。

报告估计，在4年内分阶段实施更严格要求的情况下，银行的实际有形普通股资本权益每增加1个百分点，全球平均产出将下滑0.2%。从经济增长率角度考虑，银行所持资本金比率每提高1个百分点，经济增长在4年半时间内仅会下降0.04%。