人民币国际化逐步推进

深圳市市长许勤在近日召开的第五届二次人大会议上作报告时指出，深圳今年将加快发展创新金融，推进国家资本项目下跨境人民币直接投资等业务试点，进一步探索人民币国际化。

人民币国际化是个系统工程，不可一蹴而就。毗邻香港的深圳，不仅是首批国家跨境贸易人民币结算试点城市之一，也是试点以来众多城市中结算金额最大的城市。下一个五年，深圳应该怎么做？如何把握那些不可逆转的趋势，顺势而为？

日前，在深圳银监局的邀请下，曾经在深圳银监系统任过职的中国人民大学国际货币研究所理事和副所长、国际货币金融机构官方论坛顾问委员会成员向松祚对深圳银行系统作了一场关于人民币国际化的报告。他认为，构建“大中华货币区”可能是人民币国际化最现实的选择，这一条件已经成熟。

人民币国际化是最高国家战略

在“迎接全球金融新时代”为题的报告中，向松祚就全球经济新格局和中国金融新战略发表了自己的研究观点。他提出，人民币国际化是中国最高国家战略利益的需要，也是中国参与国际货币体系改革的唯一道路。

在分析全球金融危机给中国的教训时，向松祚认为有两大关键点，首先是没有国际货币金融的主导权，就不可能实现可持续发展，就可能陷入“贫困性增长”，即生产越多、出口越多、相对收入却越低、相对生活水平越贫困；其次，国际货币金融主导权或霸权的本质，就是全球收入分配或资源分配的主导权或霸权。

“货币定价权处于价格体系金字塔的顶端，被美国把持，中国虽是制造大国，却是金融、货币弱国。”他表示，世界经济现在面临的根本失衡是虚拟经济与真实经济严重背离，虚拟经济创造中心和真实财富创造中心严重背离，这是过去40年人类经济出现的奇特历史现象，可谓史无前例。它是全球金融危机和一切重大宏观经济难题的总根源。

向松祚称，我国金融对外开放战略应该以推进人民币国际化为核心，加强区域货币金融合作，而构建大中华货币区应是最现实的选择，因为大中华区有共同的语言，这是重要的优势。

事实上，随着人民币国际化正在提上国家战略议程，与香港有着商贸往来优势的深圳就开始背负着探索人民币“走出去”的重任。早在2009年，人民银行便将跨境贸易人民币结算试点任务给了深圳，2010年6月，这一范围扩大到北京、天津等20个省(自治区、直辖市)。目前，试点范围包括跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算；对境外地域不再设置限制，所有境外企业均可按照市场原则选择使用人民币结算。2010年下半年以来，跨境贸易人民币结算量快速增长，年末银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5063亿元。

未来，继续稳步开展跨境贸易人民币结算试点和人民币跨境投融资试点，并逐步扩大试点范围将是一个趋势。对此，向松祚建议，为推进人民币离岸市场的建设，应该建立离岸人民币指数，监测投资者对境外人民币的接受程度，同时应积极推进多层次资本市场建设，建立做市商等制度，为离岸人民币提供投资渠道。

人民币国际化可分三步走

人民币国际化具体该如何操作？深圳无疑是最关心这一问题的城市。向松祚在深圳表示，目前，中国作为中心国家来构建货币区的各项条件已经成熟。

如何推动人民币国际化？他建议分三步走：第一步(2010―2020年)将人民币从国内货币提升为重要的国际贸易结算货币；第二步(2020―2030年)将其从国际贸易结算货币提升为国际金融结算货币(如在债券市场、股票市场、商品交易市场、碳排放市场逐步推开)，建成大中华货币区并扩展至东盟自由贸易区；第三步(2030―2040年)从国际金融交易结算货币提升为主要国际储备货币(如外汇交易对手货币、主要投资货币、金融结算货币、债券发行货币)。通过推动这项战略设计，一个“亚洲人民币货币区”将自然建立。

在具体步骤上，他认为，目前最现实的选择是构建包括中国内地、香港、澳门、台湾在内的“大中华货币区”，再过渡到整个东南亚货币区，进而扩展到其他国家，如澳大利亚、日本、韩国、中亚国家等。

何以见得构建“大中华货币区”的条件已经成熟？向松祚分析称，因为大中华地区贸易、资金和劳动力整合程度已经相当高，国民生产总值占世界总量已经超过8%，已经成为世界第三大经济区，并拥有全球最大规模的外汇储备。更重要的是，中国经过30年的改革开放，人民币已经赢得了周边国家的高度信任。这里还拥有香港和上海两个重要的金融中心。

据悉，上世纪末，向松祚曾在人民银行深圳分行就任过计划资金处副处长、信贷管理处副处长与金融债权管理办公室主任，对深圳金融系统有着一定的了解。1998年之后，因感到自己对国际金融制度和货币体系之运作知之甚少，便辞去了人民银行职务到国外游学，从官员转型为学者，潜心研究国际货币演变史。