方世平汇评：评级大军围剿希腊 美指重点关注74.31

昨天喊单的第一目标基本到，黄金白银的第一第二第三目标全部到。 美元反弹， 黄金周二(10日)亚市早盘下跌，料跌幅有限，因国际评级机构标准普尔再次下调希腊主权债务信用评级，市场引发担忧情绪。评级机构标准普尔周一(9日)将希腊债信评级下调至垃圾级别，反映出市场愈发怀疑希腊能否在不让其民间持债人蒙受损失的条件下管理债务。

期金连续第二个交易日攀高，因原油市场的大幅反弹，再次点燃对通胀的忧虑，这对黄金起到支撑作用。在下午的交易，Nymex7月原油期货大幅上涨重返100美元/桶以上。

周一对欧元区债务重燃也助推黄金走高。在标普下调希腊的信贷评级后，金价继续走强。标普将希腊的长期信贷评级下调，因市场担忧欧元区官员也许会将希腊偿还救助资金的期限进。

美元指数早先的疲软也对黄金利多。在下午的交易初始，美元略微走高，但接着跌回负面区域。 上周白银的跌势远比黄金要大，市场在周一大幅反弹，对超卖做出反应。 隔夜中国买家出现在实物市场，是为了急于利用上周铜价跌至5个月低点。这助推周一铜价走高。

周一欧元/美元连续第三个交易日下跌，并创下2月份以来最长连跌，因标普(Standard & Poor’s)下调希腊评级，重新燃起市场对欧债危机的担忧。标准普尔周一将希腊信用评级从BB-降至B，并表示进一步的评级下调也是有可能的，假若希腊的紧急援助计划继续延期，私营投资者将承受风险。此次评级下调使得希腊成为了欧洲地区评级最低的国家，这也是2010年4月以来标普第四次调降希腊评级。“希腊评级遭调降进一步加剧了该国债务违约的可能性，受此影响，欧洲央行加息之路将变得更加漫长，而这也将利空欧元。”

有媒体报道称，惠誉(Fitch Ratings)想要进一步调降希腊评级，有望将希腊评级下调至B或B-，目前为BB+。穆迪(Moody's)也表示，如果得出结论希腊债务面临较大的重组风险，可能将希腊评等调降数个级距。上周五德国明镜周刊(Der Spiegel magazine)报导称：“受债务困扰的希腊正准备退出欧元区，并重新使用其本国货币，且欧盟准备召开紧急会议讨论此事。”但此后欧元区主席容克(Jean-Claude Juncker)发言人很快便否定了此报道；另外希腊财政部副部长也称，希腊将退出欧元区的报导不属实。

国际评级机构标准普尔周一宣布，由于希腊重组债务的可能性正逐渐增加，将该国长期主权评级从“BB-”级下调至“B”级，将其短期主权评级从“B”级下调至“C”级，评级展望维持负面。标普还表示，预计将在未来3个月就负面观察名单作出决定。若折价还债的可能性上升，希腊评级可能被进一步下调。但如果欧元区伙伴国免除商业债权人的责任分担义务，同时延长还款期限，希腊评级也可能企稳。对标普的降级举措，希腊财政部认为，标普本日下调希腊政府债务评级距离该机构上一次调整评级仅一个多月。在这期间，希腊方面并未出现新的负面消息或决定，因此标普的这一降级决定是不合理的。财政部称，信用评级决定应该基于客观数据、政策制定者发布的公告及对经济体状况的现实评估，而非市场传言和媒体报导。如果这种决定仅尽基于传言，其有效性便值得怀疑。财政部认为，此次降级举措是标普对近期关于私营领域债权人所持希腊政府债券不久后将被迫遭受损失的市场猜测作出的回应。

穆迪的表态较于惠誉而言显得更为激进，该机构称，其继续将希腊评级置于可能调降观察名单中。如果得出结论希腊债务面临较大重组风险，可能将希腊评级调降数个级距。穆迪还表示，如果希腊债务/GDP比率的未来趋势为不可持续，则希腊可能有寻求调整其债务条款的动力。穆迪同时预测，希腊在2012年重返金融市场的可能性进一步降低。

美国谘商会周一公布的数据显示，美国4月谘商会就业趋势指数月率下降0.6%至100.5，创两年以来最大降幅，3月修正值为101.1。市场人士指出，美国房产市场以及就业市场总体上依然处于疲弱的状态，这将令美联储在更长时间内维持宽松的货币政策立场，从而继续给美元带来压力。与此同时，标普公司(S&P)宣布将希腊长期主权评级从"BB-"级下调至"B"级，评级展望维持"负面"。此外，Sentix研究机构公布的数据显示，欧元区5月Sentix投资者信心由4月的14.2降至10.9。

从技术上看，美元下方短线支撑在74.30一线附近，上行阻力在75.00一线，突破任何一边都可能指引美元非农过后真正的方向。美元目前汇价已经到达多空平衡线附近，但目前形态上还出于反弹阶段，这周美元的走势非常关键，美元上方75.00-75.50已经构成了美元最后的压力区间，建议投资者关注美指75.50一线压力强度，如果被有效突破了，美元很可能就由反弹行情变为反转行情，反之美元将会重归漫漫跌途••美元只有收盘收在近期阻力位75.50上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。目前形态走势极端，图形上看已经完成对2009年11月下旬前低点的突破，下行空间进一步被打开，中途已无任何强支撑，如果趋势继续延续的话，目标将直指2008年初的低点70.80.美元指数周线图上形成头肩顶，发出看跌的强烈信号。同时，继上周四(21日)美元跌至32个月低点以来，市场不断出现“美元恐将测试历史低点”的观点。周线图上将跌破M形态之颈线位置，后市或将进一步大幅下跌，下一个空头目标将指向70.00整数大关。中线来看，美元在没有站稳75.50以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳75.60之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变•••。后市只有站稳在78.30之上，美元才有望扩大反弹的空间。下方强支撑72.00，若跌破关口，美元指数将寻求更低的支撑。中期看，美元的多头行情只有站稳78.30以上才会得以确认，78.30是美元多空的分水岭。美元指数支撑74.31，74.02，阻力75.02，75.44

欧元/美元  支撑1.4266，1.4169，阻力1.4450，1.4537

EURUSD：欧元兑美元上周五再次遭遇重挫，盘中大跌近270点，触及1.4313低位，为连续第二个交易日暴跌，因市场传闻希腊可能退出欧元区，重挫欧元。

德国《明镜周刊》周五声称希腊有可能退出欧元区，令市场一度陷入恐慌，尽管滞后希腊和众多欧元区官员出来辟谣，但欧元还是难止跌势，逼近1.4300关口。同时，欧洲央行周四宣布将指标利率维持在1.25%不变，符合预期，但央行行长特里谢讲话温和，欧洲央行6月份加息预期落空，也促使欧元多头继续离场。

今日早盘欧元兑美元小幅反弹。希腊财长帕帕康斯坦汀努周六接受意大利《世界报》采访时表示，希腊绝不可能离开欧洲一体化货币体系，目前也不存在退出机制。

技术上看，汇价下破1月10日低点以来趋势线，于50均线附近持稳，日图指标继续指向下方，但4小时图指标倾向修正，短期走向不明，暂时观望。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.4310之上，可考虑轻仓做空，目标为1.4266-1.4200；如汇价反弹突破1.4380，可继续尝试做多，目标为1.4450-1.4500。

英镑/美元 支撑1.6314，1.6224，阻力1.6449，1.6494

GBPUSD：英国统计局上周五公布的数据显示，英国4月未季调生产者输出物价指数月率增长0.8%，高于预期增长0.7%；年率增长5.3%，高于预期增长5.1%。同时美国劳工部周五公布4月季调后非农就业增加24.4万人，超出预期增加18.6万人。英镑兑美元受到数据提振，盘中反弹触及1.6426高位。不过随着尾盘欧债问题担忧抬头和欧元大跌抑制英镑走势，回吐数据后涨幅，小幅收跌。

早盘汇价自低位小幅反弹，市场情绪在希腊退出欧元区传言被澄清后持稳，抑制汇价进一步下滑。日内英国方面将公布4月Halifax房价指数，预期月率上升0.1%，年率下滑3.0%。

技术上看，英镑兑美元周五反弹在20日均线受到压制回落，目前于30日均线受到支撑，跌势暂时受到抑制，若重返20日均线之上，将可能再度上行。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.6420之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6460-1.6500；如汇价反弹败破1.6380，可继续尝试做空，目标为1.6314-1.6260。

美元/日元 支撑80.05，79.77，阻力80.72，81.11

USDJPY：　受非农数据好于预期提振，美元兑日元上周五反弹触及80.93高位，不过随着尾盘欧元区债务问题担忧抬头，避险情绪升温支撑日元，令汇价升势受到抑制。

美国劳工部周五(5月6日)公布的数据显示，美国4月季调后非农就业增加24.4万人，预期增加18.6万人；4月失业率为9.0%，预期为8.8%。非农就业人数增长超出预期，在支撑美元同时，市场风险情绪，继续打压日元避险买盘。

早盘美元/日元在日央行会议纪要公布后轻微走低，总体上持稳。

技术面来看，美元对日元上周回落刚好在4小时图下降通道下轨、以及76.30-85.50升浪61.8%回撤位获得支撑反弹，日图指标自超卖回升，请与进一步修正。目前汇价反弹在80.80附近5日均线受阻，若站上该阻力，将加大上行修正可能。

交易策略：如汇价回落至80.10之下持稳，可继续轻仓做空，目标为79.60-79.30；若汇价反弹持稳于80.40之上，可考虑入场做多，目标为80.80-81.11。

澳元/美元 支撑1.0734，1.0664，阻力1.0843，1.0882

AUD/USD：上周公布的数据显示澳大利亚第一季度消费者物价指数(CPI)年率增长3.3%，创近5年来最大涨幅，令市场对澳洲联储(RBA)加息的期望重新抬头。但澳洲联储几乎肯定将连续第六个月维持利率不变，因为核心通胀指标依然接近10年来的最低水平。摩根大通经济学家表示，CPI增长不意味着澳洲联储会马上开启加息，但下一次加息将在8月，预期11月还将加息。澳洲目前的利率水平高达4.75%，为发达国家中最高。澳洲联储此前认为，其政策步伐领先于通胀形势，其在去年11月就已将利率调升至限制性水平，并满足于在一段时间内按兵不动。

技术面，澳元兑美元日图收阴，结束连续3个交易日上扬走势，MACD红色动能柱缩短。KDJ指标死叉向下，显示修正压力。不过，汇价整体出现修正需求，目前汇价测试1.0770附近，小时图随机指标试图自超卖反弹，若守稳5日均线之上，或提供短线做多机会。

交易策略:若汇价反弹企稳于1.0800之上，可尝试轻仓做多，目标为1.0843-1.0882；若汇价跌破1.0740支撑，可考虑继续做空，目标为1.0690-1.0664.

黄金 支撑1491.03，1478.87，阻力1514.43,1525.67

美元反弹，国际现货黄金周二(10日)亚市早盘下跌，料跌幅有限，因国际评级机构标准普尔再次下调希腊主权债务信用评级，市场引发担忧情绪。评级机构标准普尔周一(9日)将希腊债信评级下调至垃圾级别，反映出市场愈发怀疑希腊能否在不让其民间持债人蒙受损失的条件下管理债务。该机构成，经济数据弱于预期，利率环境依然宽松，实物黄金买盘强劲，且《华尔街日报》已经披露解除黄金和白银仓位的大型对冲基金表明清仓工作可能接近结束等均意味着投机性多头已离场，预计市场将很快筑底。贵金属市场可能进一步受到白银清仓以及美元反弹的冲击。而另一方面，由于基本面未改变，贵金属依然看涨。北京时间9：16，国际现货黄金报1,509.20美元/盎司，下跌3.90美元，跌幅0.26%。

交易策略：若金价反弹持稳于1513之上，可考虑继续做多，目标为1520-1526；若金价下行跌破1506，可尝试轻仓做空，目标为1500-1491.

原油 支撑98.85，95.45，阻力104.82，107.09

美国密西西比河发生洪灾，市场担心洪灾影响到路易安娜州和田纳西州的炼油厂，美国汽油期货价格大幅飙升，带动原油价格周一(9日)大幅收高。油价盘中最高触及103.40美元/桶，最低下探至97.42美元/桶，上涨5.37美元，涨幅5.53%，收报102.55美元/桶。美国密西西比河发生洪灾，市场担心洪灾影响到路易安娜州和田纳西州的炼油厂，美国汽油期货价格大幅飙升，带动原油价格走强。美国谘商会公布的数据显示，美国4月谘商会就业趋势指数月率下降0.6%至100.5，创两年以来最大降幅，3月修正值为101.1。