对冲基金：欧债危机将持续蔓延

尽管希腊在最后一刻获得120亿欧元的第五批金援，暂时令希腊7月到期的债务免于违约，但专门交易债券与抵押贷款的对冲基金认为，他们依然将资金押注欧债危机将持续蔓延至葡萄牙、西班牙及意大利等国。

管理着110亿美元资产的伦敦对冲基金CQS信贷交易部门主管Simon Finch认为，迄今为止，欧洲决策者们着手处理的只有流动性，而非债务偿还问题。

认为各界低估欧债危机对市场杀伤力的对冲基金中，CQS并非是第一家。这些基金认为欧元区主权债券价格最终将暴跌，并且将波及公司债券及银行部门。

上月，国际金融大鳄索罗斯(George Soros)曾警告称，“我们正处在经济崩溃的边缘，金融系统依然极为脆弱。”对冲基金过去都不愿过多讨论他们进行的任何空头交易，因担忧这些话题将会引起监管部门的不满。欧盟当局在上周二(5日)甚至要求限制交易员通过信用违约掉期(CDS)从这一轮债务危机中获取暴利。

不过，希腊债务违约危机暂时解除，这些对冲基金依旧企图在意大利、西班牙等深陷财政危机的国家，寻求新的获利途径，以求打捞一笔。

基金公司Marathon曾在6月中旬对投资者表示，该公司正在评估向葡萄牙、爱尔兰、西班牙、英国与意大利等国银行收购10亿多美元的房地产与企业债券，因为这些国家被迫出售债券以筹措资本。

该公司的基金操盘手Bruce Richards在报告中指出，“全欧洲包括德国、法国以及英国等的银行问题皆相当严重，他们已经开始准备出售资产以进行筹资。”

Fore Research & Management资产配置经理Al Moniz表示，他对欧元区主权债务与该区银行前景“非常悲观”，他表示“我们目前仍处于欧洲危机的初期。”

值得一提的是，意大利主权债务的风险正在大幅攀升。上周五，意大利5年国债利差就扩大30基点，对于意大利在欧元区的经济与金融地位而言，这样的差距令人震惊。过去一周，意大利5年国债利差扩大70基点，创下历史纪录之最。10年国债收益率5.28%，为2002年以来最高水平。

同时，主权债务之外，意大利资本市场犹如惊弓之鸟，资产市场大幅下挫。意大利银行股大跌，意大利银行业者Intesa一周暴跌12%，意大利裕信银行(Unicredit)上周五就大跌8%。

欧洲理事会主席范龙佩(Herman van Rompuy)已召集负责处理欧元区债务危机的高级官员在周一(11日)早上举行紧急会议，表明欧元区第三大经济体意大利恐怕也将卷入债务违约风暴的隐忧。