资本瞭望：市场等待美国政治游戏结果

周四日本财务大臣野田佳彦表示正密切关注外汇市场动向，但日本政府公佈6月零售销售意外较去年同期上升1.1%优于预期，并为四个月来首次出现按年增长，显示自3月地震、海啸与核危机灾难后，消费出现复苏，强劲的经济数据支撑日元，使美元兑日元受限于78.02高点。

日本时事通讯社报导称，日本经济财政大臣与谢野馨表示，规模高至1-2兆日元的外匯干预将非常困难，决策官员的焦点将是8月2日美国调高举债上限的期限，令市场认为在此之前不太可能实施干预，另美国国会在提高债务上限谈判上仍未取得进展，促使投资者寻求安全性高于美元的货币，而且欧洲债务问题蔓延之忧虑重燃，拖累亚洲股市普遍走疲，冲击市场的风险偏好，引发日元相关避险买盘，打压美元兑日元至77.60低点，但美国公佈当周失业金请领人数降至39.8万人低于预期，创4月2日当周以来最低，而且6月成屋待完成销售指数较前月上增长2.4%，为连续第二个月上升，数据意外强劲，为经济復甦带来希望，缓和美元的空头气氛。预计日本政府何时干预汇市成为了投资者密切关注的焦点，如果美债大限时日得到确认，日元将是绝佳进场良机。

欧洲央行(ECB)总裁特里谢表示押注希腊违约肯定会赔钱，因欧元区面临的问题少于美国和日本，但昨日欧元区官员称，国际货币基金组织(IMF)还未决定在新一轮救助希腊计划中的份额，而且希腊德国财政部长朔伊布勒向国会议员保证，并未开出购买受困国家债劵的空白支票，希腊总理帕潘德里欧则表示将通过欧洲金融稳定机构(EFSF)实现共同债劵管理，欧洲官员的言论冲突，导致市场普遍担忧上周通过的希腊救援方案将在何时及将如何实施，使欧元兑美元于1.4400高点卖压沉重。

德国公佈7月经季节调整失业人数减少1.1万人至295.7万人，失业率则维持在7.0%不变，但欧元区7月消费者信心展望指数跌至负11.2，为连续第二个月下滑，另欧元区经济、企业、服务业及工业等一系列景气展望指数均低于预期，经济数据疲软加重欧元卖压，而且义大利标售的十年期公债收益率飙升至2000年2月以来的最高水平，三年期公债券收益率亦升至2008年7月以来的最高，融资成本大幅攀升加剧市场对欧元区债务危机蔓延的担忧，令欧元兑美元重挫至1.4251低点。预计欧元将做短期回落，待确认08年以来下降趋势上轨后继续上涨。

受益于美国债务协商陷入僵局，周四英镑兑美元守在1.6364高位。随着英国工业联盟(CBI)公佈7月零售销售差值降至负5，为2010年6月以来最低水平，市场更预计下周公佈的英国採购经理人指数疲软，英国经济面临下行风险，打击英镑兑美元至1.6293低点，但美国债务问题与评级可能被调令美元受限，使英镑兑美元获得一些支撑。预估如果英镑在十日均线受到支撑，将会获得进一步上涨的动力，英镑汇率好于欧元，更好与美元，因为在欧美大战的前提下，英镑暂时受到良好的保护。

纽元汇率企稳，无视美元汇率强势，主要因为纽西兰储备银行的会后声明利好。纽西兰储备银行议息会议后维持利率于2.5 % 不变，并表示今年2 月地震后将利率下调5 0 点子的“保险性”措施或会取消。该声明令市场憧憬央行最快可能会在9 月加息。不过， 纽元升幅有限 因为央行行长暗示纽元强势可能降低利率的升幅。不过，纽元兑美元继续徘徊于历史高位附近，这点我们认为瑞郎与其相似，瑞士面临的是通缩风险，将会选择降息，相比之下更加强劲。