兴业投资：静待央行年会 QE3困惑将解

昨晚公布的美国上周初请失业金人数再度攀升，表明美国就业市场仍旧低迷，消费支出也会受到限制，经济增长脆弱仍是主旋律，美国股市受惊下挫。日经指数延续美股跌势低开，但经过亚市早盘窄幅整理后轻微上扬，收盘略涨0.29%。亚洲时段汇市跟随日经指数走势，非美货币先是窄幅整理，然后震荡上行，美元整体承压。其它亚洲股市整体波动幅度不大。澳大利亚标普200指数收跌0.30%；新西兰NZX-50指数收跌0.18%，韩国KOSPI指数收涨0.81%，上证指数报跌0.12%，深证成指跌0.27%，香港恒生指数跌0.53%，新加坡海峡时报指数跌0.85%。

市场对今晚伯南克讲话是否暗示推出第三轮量化宽松政策是仁者见仁智者见智。许多机构推测，鉴于美国国内经济软弱无力，年内美联储将推出进一步量化宽松举措。也有分析师称，前两轮量化宽松措施并未取得成效，且当前通胀压力上行，美联储对QE3态度十分谨慎。若伯南克给出QE3线索，美元无疑将受到重创；而若QE3希望破碎，股市可能会暴跌，打压非美货币。无论是哪一种情况，各货币对都将可能获得大量动能，突破近期盘整区间，形成新一轮走势。还有一种情况，就是伯南克对此避而不谈，空泛列举系列应对经济进一步恶化的措施，那么汇市将可能继续盘整，寻求新的推动力。那么，欧元区问题可能再度成为焦点。

昨日法国总统在临时访华答记者问时称，法国和德国决心捍卫欧元，胡锦涛总书记也表达了对欧元的信心。但就目前情况来看，德法并不支持欧元债券以及扩大欧洲金融稳定基金规模，欧元区债务问题依旧没有治病良方。市场可能再次对欧债问题炒作，在股市汇市再掀起壮阔波澜。

日内值得关注的其它数据包括：英国GDP修正值、美国GDP修正值以及密歇根大学消费者信心指数终值，这些数据可能在伯南克讲话前对市场产生一定的影响。

欧元/美元等待突破

欧元/美元今日亚市早盘在100小时均线附近窄幅整理，盘中追随日经指数反弹上行。法国、意大利和西班牙周四纷纷表示延长临时的卖空禁令以抑制市场的波动性，但如果欧元区债务问题得不到有效解决，恐怕市场情绪还是难以得到稳定。今日关注伯南克讲话，汇价可能从中获得动力突破楔形顶部阻力或者100日均线支持，提供入场的好时机。

菅直人离职日元接力棒会否继续

日本经济财政大臣与谢野馨今早表示，将在下周一公布有关日元的看法，将接力棒传给新政府。同时称，外汇干预是必要手段，但不能频繁使用。菅直人离职，新政府是否会执行与当前一致的政策或者出台新招，可能影响日元命运。今日公布的数据显示，日本全国消费者物价指数年率与前期持平，核心年率将至0.1%，表明日本消费者物价温和下滑。美元/日元下挫，在100小时均线得到支持。小时图短期均线倾向形成熊交叉，表明汇价短期有进一步下行的风险。

澳元/美元受澳储行讲话支持

澳储行行长史蒂文斯今早在众议院经济常务委员会作证时表示，需要密切关注通胀，相信可以保持通胀受控；澳大利亚银行流动性充足，银行体系较08年稳健。从中可以看出，澳储行减息的可能性不大，澳元受到支持。澳元/美元一度测试1.0500上方水平。技术上，汇价短期可能受到本周形成的下降通道顶部打压，下方支持线为20日均线。