AFT：意大利债务炸弹预成“光棍”

昨日美国纽约交易时段汇市继续受到有关欧债方面的消息推动。早盘有关欧央行大幅度购买意大利国债以及蒙蒂成为意大利总理的热门人选，暂时缓解了市场过于恐慌的情绪，令意大利国债收益率回降，10年期国债收益率降至7%以下(6.81%附近) ，推动股市以及非美反弹。

对于未来的意大利政局，市场目前最期待能出现一届可以贯彻经济改革的技术型政府，而曾任欧盟执行委员会反垄断专员和欧洲全球经济研究所荣誉主席的蒙蒂被认为是技术型政府的合适人选。但意大利国债收益率一度再次转涨逼近7% (6.955%) ，美股冲高回落，令汇市走势陷入震荡。美国下午标普维持法国AAA/A-1+评级，前景为稳定，市场情绪再次得到缓解，但未能帮助非美创出日内新高。日内有消息称，意大利国会可能在周六批准2012年预算案(原计划是在下周) 以提振市场信心，意大利总理贝鲁斯科尼将在周日辞职，但未得到证实。总的来看，市场今日呈现在昨日恐慌性下挫后的技术性修复走势，鉴于整个市场的风险厌恶情绪仍然维持高位，非美反弹可能会继续受到打压。

纽约原油期货价格周四收盘上涨，创下3个多月以来的最高收盘价，原因是据政府报告显示，上周美国初次申请失业救济金人数意外减少，促使市场对复苏中的美国经济将会推升燃料需求的前景感到乐观。当日，纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格上涨2.04美元，报收于每桶97.78美元，涨幅为2.1%，创下主力合约自7月26日以来的最高收盘价。今年截至目前为止，纽约原油期货价格已经上涨了7%。在昨天的交易中，纽约油价6个交易以来首次下跌。

纽约黄金期货价格周四收盘连续第二个交易日下跌，原因是美国经济数据表现良好，且市场有关意大利债务问题的担忧情绪有所减弱，从而增强了投资者对高风险投资的信心，为美国股票市场提供了支撑。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌32美元，报收于每盎司1759.60美元，跌幅为1.8%，盘中曾最低触及每盎司1736.60美元。在周三的交易中，纽约黄金期货价格下跌了0.4%，此前两个交易日上涨了2.5%。

欧元/美元

欧元兑美元昨日继续受到意大利国债收益率变化影响。欧洲时段，欧洲央行大幅度购买意大利国债，稳定了市场的恐慌情绪，令意大利国债收益率转跌，欧元亦获得支撑开始反弹。近期意大利关于2012年预算的投票和下届政府构成依然会继续影响欧元走势。技术上，汇价反弹依然疲弱，最高至1.3652，并未触及5日均线，亦未能返回昨日向下突破的上方区间。反弹破败可能会吸引新的卖盘，我们继续维持沽售欧元的操作评级。

英镑/美元

日内英央行维持利率0.5%不变，维持2750亿英镑资产购买规模不变，均符合市场预期，这令英镑兑美元走势继续受到整个市场的风险偏好推动。另外，昨天欧元兑英镑大幅下破近期区间，但日内再次大幅反弹，导致英镑兑美元表现滞后，汇价一度跌破上周区间底部1.5875。美国下午股市再次走高以及标普维持法国3A评级的消息推动汇价再次反弹。1.5875现成为关键支持，有效跌破该位可能加速下行，我们维持沽售英镑的操作评级。

美元/日元

美元兑日元走势依旧振荡，在77.50-77.86之间小幅波动，因意大利问题令欧债问题进一步延续，美元、日元同为避险资产，可能会导致汇价继续陷入窄幅震荡。下一支持将位于20日均线以及50日均线所在的77.00附近，我们继续维持增持日元的操作评级。