1月20日外汇分析

昨天喊单的进场位可以，第一目标大部分到，美圆指数跌破79关口，黄金小幅回落，原油创新高回落。本周外汇市场仍将重点关注欧元区和中国两大焦点：欧元区财长会议是否会扩大纾困基金（以及欧洲国债拍卖情况），势必牵动欧元走势；中国国家主席胡锦涛访问美国（以及中国宏观经济数据），可能左右美元兑人民币汇价。本周重点关注胡主席访美，关注美圆动向。

国际货币基金组织（IMF）和欧盟的一些官员已经整装待发，查询飞往葡萄牙的航班。新的一年，欧洲债券交易员、政治人物、央行行长才刚刚坐定位，便不得不开始努力解决欧元区又一个成员国的麻烦。前有希腊和爱尔兰，现在轮到葡萄牙。其国债收益率飙升，虽然年初顺利发行债券，但收益率的大幅提高，令人担心葡萄牙不久可能会被迫寻求欧盟的援助。尽管葡萄牙政府强烈否认需要欧盟拨付的援助贷款。法国、德国领袖却老调重弹，强调欧洲团结的重要性并施压葡萄牙接受援助。在还没有弄清楚葡萄牙的财政状况有多糟糕之前，大家谈论的议题却已经围绕葡萄牙何时接受援助展开，却很少有人讨论到更重要的议题：葡萄牙究竟该不该被救助？葡萄牙政府还能抵挡市场压力多久，这不得而知。本周初，葡萄牙10年期国债收益率达到6.6%。根据经验法则，7%似乎一个显示财政状况有多恶劣的重要临界点。或许葡萄牙人可以通过接受援助把国债收益率压低在这个临界点以下，但是聪明的决策者不应当把珍藏的最后一瓶葡萄牙高级葡萄酒拿出来赌。欧盟现有的救助机制仍有多个细节未敲定，很难防范欧元危机继续蔓延。况且，现在真正的问题是再度弄一个救助方案是否合理。不到一年的时间，欧盟竟然即将为欧元区成员国成立第三个救助计划。希腊的现状令投资者看衰欧元显得并不令人意外。有句古话说，若是身陷洞里，就不要再挖洞，以免越陷越深。对于目前的欧盟来说，最不乐见的就是又冒出一个失败的援助方案，最后让整个危机更加恶化。

因美国经济数据表现疲软，且投资者对于欧债危机的担忧情绪缓和，美元指数周三(1月19日)一度触及近2个月新低78.30。美国商务部周三公布的数据显示，美国12月新屋开工年化月率下降4.3%，总数年化为52.9万户，预期为55.0万户。美国12月营建许可月率上升16.7%，为2008年6月来最大增幅。美国12月营建许可总数为63.5万户，预期为55.5万户。昨日，胡主席与奥巴马讨论了货币问题。胡主席在对美国进行国事访问期间，中美两国发表了《中美联合声明》，声明指出美方支持中方逐步推动将人民币纳入特别提款权的努力，并建立全面互利的经济伙伴关系。同时，美国总统奥巴马表示，中国提振内需有助于美国经济和就业。汇率问题只是中美经济关系的一个组成部分，中国正致力于改善由市场决定的汇率机制转变。与此同时，欧洲央行执行委员会委员斯塔克表示，欧洲央行正密切留意通胀变化，但中期通胀仍符合央行目标。

为期两天的欧盟27国财政部长会议18日落幕。然而，与会各成员国财长并未达成实质性决议，仅决定在今后几个月对欧洲银行业实施更加严格的新一轮压力测试。会前被热议的欧洲金融稳定工具(EFSF)规模是否会扩大的问题，未在此次会议上取得成果。欧盟经济暨货币事务执委雷恩表示，"未来几个月欧盟将实行的新一轮的银行压力测试，要较去年的那次更加严格。"雷恩同时表示，在上一轮的测试中，"一些成员国确实存在不足。"新一轮的压力测试将会在2月至6月间进行，该测试旨在检验银行业面临危机时的资本承受能力。2009年，美国金融监管部门曾对19家美国银行实施压力测试，随后要求10家未过关的银行再融资750亿美元。外界普遍认为，这次压力测试帮助美国缩短金融危机经济衰退期。今年的银行业压力测试将纳入91家银行，和2010年一样。此外，国际货币基金组织(IMF)也将对英国、瑞典和卢森堡的银行业者进行同步压力测试。去年，欧盟对27个成员国共91家银行进行了压力测试，结果显示欧洲的银行情况并不太糟，但当时就有舆论认为，这些测试标准过于放松，让这些银行轻松过关，也低估了这些银行所存在的问题。此外，针对是否应当扩大EFSF的规模，荷兰财长德亚赫表示，欧元区财长已进行了讨论，且否决了扩大EFSF规模至7500亿欧元的提议。一位欧盟消息人士从称，看起来任何危机解决方案可能将在3月24至25日的欧盟峰会上以一揽子协议的形式达成一致。

技术上看，美元目前进入回调整固阶段，下方支撑介于78.30-78.00地带，上方短线压力79.35。经过昨日的大幅下挫，今天美指面临指标修复。关注美指79关口。美元指数支撑78.28，77.93，阻力78.99，79.35

欧元支撑1.3381，1.3290，阻力1.3550，1.3628

EURUSD：欧元/美元周三早盘继续上扬突破1.3500，盘中葡萄牙债券收益率上升和股市回落短暂打压汇价，但市场似乎已经放弃了对欧债危机的关注，汇价在纽约早盘进一步升至1.3536高点。不过美国12月新屋销售数据不佳，美元受避险资金支撑反弹，打压汇价尾盘回吐涨幅至1.3426低点。日内将公布中国12月消费者物价指数、德国12月生产者物价指数以及美国上周初请失业金人数等数据，重点关注下。技术面，汇价短暂突破1.3500整数关，但于1.5143- 1.1875跌浪50%回调位遇阻，日图随机指标接近超买，若持续遇阻于1.5143-1.1875跌浪50%回调位下方，须警惕再次败破下滑风险，反之站上该阻力将进一步打开上行空间。

交易策略：如汇价短线反弹持稳于1.3474之上，可尝试做多，目标为1.3550-1.3600；如汇价回落至1.3425之下，可考虑轻仓追空，目标为1.3381-1.3300。

英 镑/美元 支撑1.5947，1.5900，阻力1.6038，1.6082

GBPUSD：美元周三早盘再度走软，推动英镑/美元一度重返1.6000上方，不过英国就业数据和美国12月新屋开工数据不佳，令汇价升势受到抑制。英国周三公布的数据显示，12月16至24岁失业人数上升百分之20.3至95.1万，为1992年该数据创立以来的最高水平。另外至11月三个月ILO失业人数增加4.9万，高于10月3.5万的增幅，创2010年3月以来最高升幅；而失业率维持百分之7.9不变，显示英国就业仍较疲软。英国方面今日缺乏重要数据公布，关注中国12月CPI、美国上周初请失业金人数与12月成屋销售等数据。走势上看，英镑/美元缺乏进一步利好推动，在1.6000上方上扬乏力，日图随机指标于处于超买也抑制多头兴趣，短期关注下1.5910支撑，若有效下破，将可能展开修正。

交易策略：如汇价反弹持稳1.6000之上，可继续轻仓做多，目标为1.6038-1.6082；如汇价回落至1.5900之下持稳，可考虑入场做空，目标为1.5860-1.5800。

美元/日元 支撑81.67，81.34，阻力82.51，83.02
USDJPY：目前中国主席胡景涛和美国总统奥巴马等领导人会晤，市场预期美方将要求中方允许人民币加快升值，美元兑人民币中间价在6.6600下方再创历史新低，另同为亚洲货币日元继续受压，兑美元跌至81.82低点。尽管日本财务副大臣五十岚文彦昨日称目前日圆强势似乎有些过度，一度抑制日元下跌，但央行总裁白川方明与首相菅直人会面时未提及日元升值，继续推低日元汇价，另外美元在利空数据后走软，也加剧汇价跌势。日内继续关注人民币走势，以及美国数据。技术面，美元/日元继续遇阻5日均线阻力，于小时图下降通道内运行，日图随机指标和MACD指标继续指向下方，显示汇价下行压力仍较大，逢高可能将继续受卖盘打压。

交易策略：如汇价再度回落跌至81.80之下，可继续考虑做空，目标仍为81.60-81.34；若汇价反弹持稳于82.18之上，可尝试轻仓多，目标为82.51-83.02

澳元/美元 支撑0.9952，0.9899，阻力1.0067，1.0129

AUD/USD：澳大利亚昨日早盘公布的1月Westpac消费者信心指数月率下降5.7%至104.6，但亚洲股市走高继续提振市场情绪，支撑大宗商品价格和非美走强，其中澳元/美元盘中突破20均线至1.0075高点。不过，欧洲时段股市开始回落和牛玉额时段美国公布12月新屋开工数据不佳，汇价迅速回吐涨幅至20日均线下方0.9942低点。日内将有大量中国、欧元区和美国数据公布，继续关注市场情绪变化。技术面，澳元/美元败破于1.0070-1.0100阻力区域并跌回20日均线下方，目前测试0.9940附近10日均线暂缓跌势，若下破10日均线，将可能再度回测近期低点。

交易策略:若汇价再次反弹企稳于1.0014之上，可考虑轻仓做多，目标为1.0067-1.0100；若汇价下行跌破10日均线0.9940，可考虑入场做空，目标为0.9899-0.9860。