欧洲市场充斥着鹰派的热情,交易员们押注英国央行和欧洲央行将在周四做出利率决定之前,以10多年来最快的速度收紧政策。
欧洲市场充斥着鹰派的热情,交易员们押注英国央行和欧洲央行将在周四做出利率决定之前,以10多年来最快的速度收紧政策。
货币市场押注英国央行今年将5次加息25个基点,欧洲央行将在12月前加息25个基点。这引发了欧洲大陆债券的新一轮抛售,并对包括欧洲央行行长拉加德在内的欧洲央行决策者构成了挑战,拉加德曾在反对在今年提高借贷成本的想法。
市场认为,英国央行和欧洲央行的情绪可能随着美联储的鹰派转变而发生变化。政策制定者将面临一段棘手的时期,既要为几十年来最热的通胀降温,又不能损害从疫情中复苏的经济体,或引发市场波动。
“欧洲央行的说法是,12月是通胀峰值,通胀将在今年降温,”瑞银集团利率策略师Rohan Khanna说。“虽然这可能仍然是正确的,但今天德国通胀的意外上升,以及明天欧元区HICP的意外上升,意味着欧洲央行也将不得不上调其预测。”
对加息最敏感的两年期和五年期德国国债收益率周一出现了自2020年3月以来的最大涨幅,而基准的10年期德国国债收益率本月第二次突破正值。这预示着负利率时代的结束,欧洲央行上一次加息还要回溯至2011年。
对于去年12月开始加息周期的英国央行来说,交易员正关注其未来加息的步伐。货币市场已经消化了美联储将在年底前加息5次、将关键利率调高至1.5%的预期。
至少自2008年以来,交易员们从未预计到如此激进的加息时间线。市场和经济学家之间的分歧也在扩大。经济学家认为,英国央行12月的关键利率将仅达到0.75%。
尽管通胀处于30年来的最高水平,但借贷成本的快速上升将损害英国家庭,从4月份开始,他们将面临税收和能源账单的增加。生活成本增加了英国首相约翰逊的压力,此前有报道称,他在封锁期间举办违反规则的派对,他已经在为能否继续担任首相而战。
债券投资者并没有闲着,他们抛售英国国债,导致英国两年期国债收益率自2011年以来首次突破1%。如果英国央行的利率达到这一水平,将对市场产生特别重大的影响,因为政策制定者表示,他们将考虑积极出售英国国债——这对英国央行来说是前所未有的举措。
太平洋投资管理公司投资组合经理Peder Beck-Friis表示,我们预计英国央行收紧货币政策的速度不会像美联储那样快。他认为美国通胀风险加大,也就是说,如果美联储加快加息步伐,我们预计英国央行也会加快步伐。
温馨提示:非农来袭或锁定加息预期,三大央行决议料打开紧缩新格局。具体操作请关注金投网APP,市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。
下一篇> 美国1月非农涨势恐受限 美联储再面临难题
相关推荐
-
加拿大至5月3日全国经济信心指数 20:00 利多金银 原油
前值:52 公布值:51.28 预测值:--
-
美国4月谘商会就业趋势指数 22:00
前值:112.84 公布值:待公布 预测值:--
-
人民币怎么兑换美元
目前最主要的换汇方式有两种,一...[详情]
- 美联储加息是指什么
- 5000加币等于多少人民币
- 美联储加息会导致什么后果
- 央行降准对市场有什么影响