6月11日汇市晚评：日本央行逐步缩减购买国债 美国CPI发布前夕做空通胀保值国债

周二（6月11日）汇市简况：今日白盘美元指数盘中调整后拉伸至高点105.30，现交投于105.23附近；澳元/美元震荡下行，现汇价交投于0.6600附近；欧元/美元盘中调整后直线下跌至低点1.0743，现交投于1.0752附近；美元/日元震荡上行，现汇价交投于157.26附近。今日晚间投资者重点关注19:00欧洲央行管委霍尔茨曼和维勒鲁瓦发表讲话。

今日汇市要闻盘点：

1、【债王比尔·格罗斯：欧洲债券正变得更具吸引力】

在欧洲出人意料的选举结果扰乱市场，并推动法国债券收益率升至今年以来最高水平之后，比尔·格罗斯认为欧洲存在机会。“在我看来，这样一个时刻正在到来，欧洲债券比美国国债更具吸引力。”PIMCO（品浩）联合创始人、前首席投资官格罗斯说，“就吸引力而言，德国10年期国债和法国10年期国债相对于美国国债的利差在过去一两个月里显著收窄，今天也是如此。”“我们昨晚和过去几周所看到的是对不确定性的反应，不仅关乎主导政党的不确定性，而且还关乎他们政策的不确定性。”格罗斯说，“随着我们走向11月，谁将胜出、谁将败北会更加清晰，其中的不确定性以及潜在政策内涵可能显著影响美国国债。”

2、【近乎万无一失的策略：美国CPI发布前夕做空通胀保值国债】

过去两年美国债券市场的某个角落出现一种意料之中的短暂反常现象，对于愿意利用该机会的交易员是个机会。历史数据显示，美国CPI发布前一天10年期通胀保值国债(TIPS)的表现总是弱于普通美国国债，几乎每个月都是如此。自从2022年3月美联储开始加息以来，在CPI发布前的一个交易日，10年期盈亏平衡通胀率（即通胀保值国债与美国国债收益率之差）27次里有22次下跌。

3、【澳新银行：由于缺乏国内驱动因素，纽元可能会保持区间波动】

澳新银行表示，由于缺乏国内驱动因素，纽元可能会在一段时间内保持区间波动，而在数据走软的背景下，市场不太愿意接受美元的例外主义。包括DavidCroy在内的策略师表示，自4月中旬以来，纽元兑美元上涨了近4%，使其回到了0.62左右的水平，并提前12个月回到了0.615的水平，从而达到了与基本面相符的交易水平。由于美元意外上行的门槛看起来很高，纽元的下行风险已经消除，美联储的点阵图可能显示今年降息1.5-2次。纽元当前水平更可能预示着未来一段时间的区间波动，特别是在缺乏差异化的国内驱动因素的情况下。

4、【汇丰：日本央行可能在6月按兵不动，逐步缩减购买日本国债的步伐】

汇丰全球研究的经济学家表示，日本央行6月份可能会维持利率不变，但预计会就购买日本国债一事进行更多沟通。经济学家FredericNeumann和JunTakazawa认为，到2025年底，日本央行可能会将平均购债速度降至每月3万亿日元。汇丰假设的路径表明，其持有的日本国债存量仍将相当可观，到2025年底将超过500万亿日元，从而抑制了收益率大幅“脱锚”的风险。从本质上讲，预计日本央行将减少购买的规模，从而使资产负债表收缩，但幅度不会大到需要引起广泛关注和回应的程度。仍然预计下一次加息最有可能在7月份。

5、【花旗策略师预计欧洲股市将再创新高】

花旗集团策略师表示，欧洲斯托克600指数将在2025年年中达到580点的水平，预计欧洲股市将进一步上涨11%，再创历史新高。包括BeataManthey在内的策略师仍然受到盈利势头的影响和有利的宏观经济条件的鼓舞，如降息和经济学家对欧元区GDP预期的上调。欧元区经济的改善和每股收益的持续上调，应该更有利于扩大股市的反弹势头。花旗将战略向成长型股票倾斜；继续增持科技、工业和医疗保健类股。

技术面解析：

美元/日元：随着美元/日元在上升通道模式内盘整，该货币对呈现看涨倾向。此外，14天相对强弱指数(RSI)位于50水平之上，表明该货币对有上涨动能。158.00的心理关口是一个明显的阻力位。突破该水平将提供支撑，可能引导美元/日元汇率接近158.60的上边界。

欧元/美元：欧元/美元日线阻力于1.0830区域，四小时阻力于1.0800区域，目前看暂时先关注修正，待后续测试日线阻力区域后再关注进一步承压。

英镑/美元：英镑/美元跌破上行回归通道下限，4小时图上的相对强弱指数(RSI)指标跌破40，反映出短期前景看跌的转变。上行方面，阻力位位于1.2730和1.2800。

晚间重点财经数据前瞻：

19:00欧洲央行管委霍尔茨曼和维勒鲁瓦发表讲话。

19:00欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话。

19:05欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话。

22:00欧洲央行管委马赫鲁夫发表讲话。

待定欧佩克公布月度原油市场报告。

待定欧佩克公布月度原油市场报告。

待定苹果公司将于6月11日至15日在线举行第35届全球开发者大会（WWDC）。