01美联储又加息,但2017年还有3次!
这一天,早已被许多经济学家预言!今天凌晨3点,美国人的央妈——美联储宣布:加息25个基点,新的联邦基金目标利率将处于0.5%-0.75%的区间,加息决定15日生效。这是美联储2006年6月以来的第二次加息,上一次加息发生在2015年12月17日。
美联储官员表示,经济前景向好,预计2017年将再把短期利率上调0.75个百分点,可能会分三次加息,每次上调0.25个百分点。
以下为部分国际金融机构对美联储加息预测:
摩根大通:2017年加息2次
高盛:2017年再加息3次,在2018年再加息4次
贝莱德:2017年将加息2次
法兴银行:2017年6月、12月分别加息1次
富国银行:2017年将加息2次
值得注意的是,特朗普当选新一届美国总统后,屡屡暗示将推激进的财政政策,刺激经济。通胀预期的上升,市场认为,未来美联储将在“特朗普时代”加快加息节奏。
另外,美联储还上调了对商业银行的紧急贷款利率,即所谓的贴现率,上调幅度为0.25个百分点,至1.25%。外界此前预计,就业市场数据稳定、第三季度经济强劲、失业率降至9年新低等因素都将促使美联储作出加息的决定。
金投网小编梳理反响,近期美国经济各项数据的确很漂亮:
美国第三季度GDP增速3.2%,创两年新高;
11月消费者信心指数升至107.1,创下2007年7月份以来新高;
11月美国经季调后新增非农就业岗位17.8万,好于预期;
失业率从前一个月的4.9%降至4.6%,创下2007年8月以来最低;
美国通胀水平进一步提升,10月CPI同比增长1.6%,是两年来最大增幅,美国11月PPI同比上升1.3%,创2014年11月来最大升幅。
可以说,美国是目前全球表现最好的大型经济体,各主要指标都很健康,这让其他国家羡慕不已。
02美联储加息,关人民币什么事儿?
最近,外汇市场多了一个热门词汇——“人无贬基,中或最赢”,舆论的变脸史大概是这样的:
“人民币不具备贬值基础”
“人民币不具备持续贬值基础”
“人民币不具备大幅贬值基础”
然而,人民币汇率节节败退是不争的事实。六年新低,七年新低,八年新低....有网友调侃道,“七年升值,一年跌回,我想静静。”
年初想买一台日本尼康相机,筹了一年的钱,付钱时,发现要多付14%,因为日元对人民币升值14%;
年初想去加拿大买点西洋参,发现原来能买10支的,现在只能买9支,因为人民币对加元贬值9.4%;
年初想去美国,带了来回程机票的钱,现在要回程,发现钱不够了,因为美元对人民币升了6.39%。
金投网小编认为,在人民币汇率的“7时代”关口,过度看空人民币很危险,这一轮汇率市场的大幅震动,与其说是人民币贬值,还不如说是美元升值更准确。
据了解,美国的利率政策有着深远的影响,包括对美元的汇率。美元是国际业务的主要结算货币,原材料价格也以美元计算,金融资产也以美元计价。
具体的来说,美联储加息与人民币的关系如下:利息是资金的价格,美联储加息,意味着美元变贵了,升值了。如果中国不同步加息,人民币就需要贬值。更何况,过去这些年人民币超发,让人民币汇率有所高估。
受美联储加息影响,今日美元指数站上102,达到2003年1月来最高位,而离岸人民币兑美元在纽约尾盘跌至日内低位6.93元,此前一度触及6.8950的高位。
显而易见:美联储加息,为美元进一步升值“打开绿灯”,而人民币贬值的压力会越来越大!未来中美关于人民币汇率的博弈,将长期存在,美国方面希望人民币稳定,或者升值,以减少中美之间的贸易不平衡。
03人民币贬值好,还是升值好?
人民币究竟值多少钱?一场惊心动魄又影响深远的多空博弈正在外汇市场上悄悄进行。金投网小编表示,人民币贬值也好,升值也好,都会对汇市产生深远的影响。
【人民币升值的影响】
人民币升值意味着中国经济在全球地位的增强。简单地说,你卖的东西更贵了,你能买到的东西更多了。抽象点,就是人民币的话语权强了。
人民币升值的好处如下:
1.有利于进口。很显然,人民币升值受影响最大的是进出口贸易,既然人民币升值不利于出口,那么就总体形势而言就一定会有利于进口。
2.增强国内企业对外投资和海外并购能力。人民币升值之后,中国企业的报价就会相对增高,在国外并购的时候会变得更富竞争力,中国企业的并购能力也将逐渐加强。
3.减轻偿还外债的压力。随着经济发展的深化和资金需求的增加,外债日益累积,如果人民币坚挺或升值,而美日货币趋软或汇率降低,那么这对中国偿还外债是非常有利的。
4.增加国家税收。“出口退税”指对出口商品已征收的国内税部分或全部还给出口商的一种措施,这也是国际惯例。如果人民币升值,出口额就会减少,就会导致出口退税的减少,那么就会间接地增加国家的税收收入。
【人民币贬值的影响】
人民币贬值,货币贬值(又称通货贬值)是货币升值的对称,是指单位货币所含有的价值或所代表的价值的下降,即单位货币价格下降。
人民币贬值好处是外国人可用同样的钱买到更多的东西,因此拉动了外贸,推动了出口。同理,外国人来华旅游费用也降低了,能够促进我国对外旅游业的发展。
人民币升值的坏处如下:
在美国加息的大环境下,人民币不论贬不贬值,资本都将从中国外流。但人民币贬值会恶化汇率贬值的预期,从而加快资本外流的速度。还有,人民币贬值会让这五类人很受伤!
股民:历史上,人民币与A股走势多数存在高度相关,人民币贬值或伴随着A股行情的下跌;
留学生:对于赴美留学的学子而言,人民币贬值意味着一夜之间父母要多花好多钱;
海淘族:人民币贬值,同一种商品,海淘族需要比以前支付更多的人民币;
出境游的人:人民币贬值将导致出境游报价提高,购物费用增加;
房产投资者:曾经人民币持续升值的9年,也是中国房价暴涨的9年,拥有房产的人资产迅速升值,而人民币贬值或致有房产的人资产缩水。
04人民币距离加息还有多远?
有人说,这些粘稠的人民币堆积在经济之中,它不是粘上房子,就是股票,甚至是大蒜、生姜。它粘在哪里,就让哪里的价格开始呼呼上涨。
类似情形在二十余年前的日本亦曾出现,结果是十余年低迷。中国正站在同样的关口,美国骂,日本急,韩国怕,汇率战一触即发!两害相权取其轻,那么,人民币距离加息还有多远?
分析师表示,2016年12月9日,国家统计局数据显示,11月CPI同比2.3%,为2014年7月以来最高值,PPI同比3.3%,创5年来新高,中国已进入新通胀周期,央行下一步政策行动是加息。
此外,央行参事盛松成日前曾表示,稳定人民币汇率预期已成为当务之急,在适当的时候,如果情形势需要,中国也可以考虑加息。
在金投网小编看来,为何加息?加息的理由和不加息的理由一样不难找,综合而言:“经济回暖,房价偏高,汇率走贬——加息!趁早!”
可是,如果真的加息了,是不是就能告别“负利率”?
先来看看眼下五大行的人民币存款利率:活期存款利率:0.3%,定期存款三个月利率:1.35%,存款半年利率:1.55%,存款一年利率:1.75%,存款二年利率:2.25%,存款三年利率:2.75%,存款五年利率:2.75%。
一般来说,判断能不能跑赢CPI的数据是存款一年利率:1.75%。近日公布的11月CPI同比增长2.3%,1.75%<2.3%,显然跑不赢,因此现在仍是事实“负利率”,钱存在银行会越存越少。想告别“负利率”,央行至少需要加息0.55%,即55个基点。
那么央行如果真的有意加息,能加多少呢?这个盛松成并未言明,不过,交行研究员邓志超却表示:“小幅度加息,例如5个基点、10个基点,给予市场一个加息预期。”
5-10个基点和55个基点相差甚远,这意味着就算央行加息,我们也远远无法告别“负利率”。无非是财富缩水慢一点,亏得少一点。
当然,央行加息的使命,本来也不是帮人民跑赢CPI。它的格局要大得多。
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