AFT Research：市场数据恶化 恐慌情绪井喷

市场对全球经济复苏放缓以及欧债务危机的担忧再次导致全球股市哀鸿遍野，避险情绪升温打压高息货币全面下跌，商品货币领跌，金价创纪录新高。欧洲时段有关美国监管局将加强对在美国的欧洲银行的监管，再度引发市场对欧元区银行业的担忧，欧洲银行股价暴跌拖累三大股市下挫5%以上，德国DAX指数一度下跌超过6.5%。受此影响，美股也大幅低开，且在美国疲软数据的打压下扩大跌势。纽约早盘公布的数据显示美国7月成屋销售月率下降3.5%，预期上涨2.7%；8月费城联储制造业指数意外大跌30.7，为2009年3月以来的最低水平，远差于2.0%的增幅预期，上周初请失业金人数也差于预期，异常疲软的数据进一步加剧了市场对美国经济复苏的悲观预期，道指盘中暴挫470余点，跌幅为4%，纳指和标普500指数跌幅均为5%以上，美国10年期债券收益率受此跌破2.0%，市场恐慌情绪激增导致高息货币全线下跌，商品货币兑美元日内跌幅均达200余点，小时图的上行趋势已遭严重破坏；英镑兑美元相对坚挺，暂时持稳于日图下行趋势线上方，油价下跌5.9%接近81美元，金价在1836美元附近刷新纪录高位。

从近期各国公布的疲软数据看，全球经济不但没有改善迹象，反而有进一步恶化风险。昨日摩根斯坦利将下调了全球经济增长预期，将欧元区2011年GDP增幅预期自2.0%下调至1.7%，将2012年增幅预期自1.2%下调至0.5%，市场似乎已就全球经济增长明显放缓趋势达成共识，这可能是导致股市再次暴跌的根本原因。另外，自本周法德峰会未能取得实质性成果后，市场对欧元区国家解决债务危机能力的信心也在逐步回落。预计近期经济和债务担忧将继续困扰市场并影响汇价走势。短期内，避险情绪可能会延续至数据依然清淡的亚洲时段，不过高息货币大跌后技术上有反弹修正的压力。

纽约商品期货交易所(COMEX)期金18日收盘上涨，连续第三个交易日创下历史最高收盘价，因市场担心美国经济可能再度陷入衰退周期，从而将黄金期货价格推升至每盎司1,800美元上方。

欧洲和美国股市暴跌，金融类股跌势尤其惨重，因投资者担心近期疲软的全球经济增长数据可能预示着发达国家的新一轮衰退。我们认为，期权交易商正购入大量看涨期权，因股市暴跌，投资者购入黄金以对冲投资组合风险。看涨期权头寸中的买权多头价差的价格预示着金价或将一直涨至2,000美元/盎司上方。

欧元/美元

欧元兑美元欧美时段受股市暴跌拖累下跌近200点，日图虚假上破下行趋势线后回落，目前暂时在多条均线交汇的1.4300附近寻得支持，随机指标有转而指向下方的迹象，不过小时图指标朝下，短期暂时观望。

美元/日元

美元兑日元亚市反弹后欧美时段再次小幅回落，全球股市暴跌所引发的避险情绪为美元和日元提供支持，不过早盘公布的美国成屋销售和费城联储制造业数据均远差于预期，令美元更加疲软。预计汇价将延续目前的低位盘整走势，支持位于近期低位76.30。

英镑/美元

英镑兑美元受股市暴跌拖累测试了日图下行趋势线下方，但盘中回升至该趋势线上方，整体保持坚挺。技术上日图下行空间较大，短期有望继续下挫，市场对经济复苏以及欧债问题的担忧会抑制汇价的升势。