Fxcm：意大利形势危急 金融市场动荡

美国时段∶意大利政局短期的震荡和不确定性，令市场备受承压，避险情绪浓厚。今天市场的大幅下挫始于清算机构LCH.Clearnet在欧洲股市开市後将意大利7年期到10年期国债的初始保证金要求提高5个百分点至11.65%。这令意大利政局不稳定的影响更趋恶化，意大利国债收益率快速上涨，甚至出现2年期和5年期国债收益率高于10年期国债收益率的局面。10期国债收益率站上7%，并在美国时段不断快速扩大，最高升至7.5%，欧洲股市因此大幅承压快速下挫，市场避险情绪浓厚，欧元/美元跌破重要支撑1.36水平，创出10月中旬以来新低1.3522；德国DAX指数最低报5765点，触及近期支撑下限；道琼斯指数连续击穿5日和10日均线，最低报11734点，存在形成阶段双头的可能。7%对10年期意大利国债收益率来说是一个至关重要的水平，原因在于之前希腊、爱尔兰和葡萄牙在其10年期国债收益率突破7%以後被排除在信贷市场之外，进而被迫寻求国际援助。欧洲收盘时意大利总统发表讲话，表示新政府将很快成立，并承诺如有需要将采取紧急措施。市场情绪随後稍有缓和，但美股收盘前再创日内新低，导致非美再次回落。

市场现有可能存在进一步下行风险，除了因为希腊和意大利的债务问题和政局动荡，还可能来自对经济下行风险和流动性紧缩的担忧。全球经济在明年上半年之前，面临衰退的风险正在增加，这个担忧正被越来越多的机构下调全球增长预测所加强。另外，债务危机加深令市场有可能再次出现像2008年一样的流动性紧缩的风险。欧洲银行业的一级资本充足率必须在明年6月前达到9%，因债务危机导致的资产减计令银行业面临巨大的去杠杆化压力，这些很可能会加重金融市场的压力。

美国时段数据∶美国9月批发销售月率为0.5%，前值为1.0%；美国上周EIA原油库存变化为渐少137万桶，前值为增加182.6万桶；加拿大9月新闻价格指数年率为2.3%，和前值持平。

亚洲时段数据关注∶澳大利亚10月失业率和就业人数；中国10月贸易帐；日本10月消费者信心指数，9月核心机械订单年率和月率。

相关市场∶原油价格盘中曾一度因股市下跌和美元上涨而回落，但在美国公布上周EIA原油库存变化为减少137万桶後开始转涨，IEA今天发布的世界能源展望报告亦提供了基本面支撑；但尾盘美股再创新低导致油价再次回落。黄金价格今天大部分时间走势稳定，有受避险情绪支撑，但亦受美元上涨打压，但尾盘在1771创出日内新低。

欧元

意大利政局动荡和意大利国债收益率大幅上升，令市场避险情绪增加，欧元/美元从欧洲开盘後开始大幅走低，并不断创出新低，目前已跌破上周的盘整区间底部1.36以及自10月份以来的升幅的61.8%回档。短期市场风险厌恶盛行，可能会导致汇价朝10月份底部进一步走低。1.3600现成为反弹阻力。

日元

美元/日元在昨日下挫後得到了下方10日以及100日均线的支撑，今日盘中美元受避险情绪增加转涨，美元/日元亦跟随小幅上涨，但幅度非常有限。欧债危机加深导致市场风险厌恶情绪增强，但美元、日元同为避险资产，这可能会导致汇价继续陷入窄幅震荡。跌破前述支持，下一支持将位于20日均线以及50日均线所在的77.00附近。

英镑

英镑/美元今日受意大利政局动荡和意大利国债收益率大幅上升影响，大幅走弱，目前已跌至1.5917附近，技术上有形成阶段双头的可能。明日英央行公布利率决定亦成为风险事件。短期内，英镑/美元技术上还未像欧元/美元那样大幅破位，支持现位于上周盘整区间底部1.5875，跌破该位可能加速下行。

澳元/纽元/加元

意大利政局动荡和意大利国债收益率大幅上升，令市场避险情绪增加，澳元大幅走低，跌破近几日振荡区间，上升通道亦遭到破坏。短期市场风险厌恶盛行很可能会导致汇价继续受压，下一支持位于日图保力加通道下轨1.0070。有效下破，将确认日图在1.07档形成重要顶部。