财政危机来袭 美政府不应坐以待毙

曾精确预言前两次股市崩盘的共同基金管理人Robert Rodriguez周三（6月15日）表示，美国政府能够用于解决其财政危机的时间已所剩无几。

Rodriguez称，过去数十年来的历届国会和政府总统都对政府支出不负责任。他还称，美国政府必须开始削减支出，并向公众证明其已从此前的愚蠢和狂妄中清醒过来。

Rodriguez补充道：“今天的全球经济形势已发生变化，我们正面临一个空前的环境。过去三年来我一直在论证经济将低速增长这一未来趋势。”

Rodriguez表示：“目前美国的大部分盈利能力都来自海外，其次则是来自财政部门呆账准备金的削减。”

出于这些原因，Rodriguez持有30%的现金头寸，并已于过去的一年中提高了流动性。

Rodriguez的股票基金FPA Capital，在过去25年里的年均回报率为15%；其债券基金FPA New Income，过去从未通告过年度损失。

此外，Rodriguez表示将不会投资美国长期国债。他称，10年期美国国债3%的收益率只是一个幻想，国债市场是一个被操控的市场，那些买家并不是真正出于对利率敏感，而是另有目的。

Rodriguez补充说：“历史证明，利率能在短期内发生巨变。”

在2007年次贷市场开始不稳定之时，Rodriguez修正了其战略，并将其40%的FPA Capital资产转变成了现金，同时将剩余资产投资于那些拥有稳健资产负债表的油气公司。

在一场名为“毫无畏惧”的演讲中，Rodriguez表达了自己的担忧：“继许多年的过度宽松货币政策之后，房地产市场已产生了极大的泡沫。”

因此，当金融危机到来之时，Rodriguez手上持有大量现金，其2009年的股票基金收益率高达54%。

此外，Rodriguez还于1999年表示，互联网股票的高涨不过是“一些伪装成投资的投机活动”所致，并开始减持互联网股票的份额。此举使得FPA Capital的基金资产从8亿美元缩水至3.5亿美元，但当互联网泡沫到来之后的2000年至2002年间，FPA Capital的收益率达到29%，而同期的标普500收益率仅为-38%。