对冲基金赶尽杀绝 金融市场血流成河

近日，市场突然聚焦意大利主权债务风险，避险情绪急剧飙升，对冲基金魅影也再次浮现，导致欧洲乃至全球金融市场出现明显震荡：意大利资产连续数日暴跌，外汇市场上欧元直线坠落并牵引非美大幅回落，大宗商品市场同样出现下滑，美元黄金避险资产则受益狂飙。

意大利股市首当其冲，意大利股市11日连续第二个交易日大幅下跌，其主要股指MIB指数当天下跌近4%，创今年以来最大单日跌幅。与此同时，欧洲其他股市以及欧美和亚太股市均出现大幅下挫。

而外汇市场上欧元则出现全线暴跌，欧元兑美元11日的跌幅超过200点，12日汇价继续大幅下行并跌破200日均线水平。其他非美货币同样受到牵连而出现大幅回落的现象。

欧洲债券市场气氛也很紧张，投资者都在盘算各国的偿债能力，并开始抛售意大利国债、大量买入CDS。西班牙和意大利10年期国债收益率分别冲高至6%和5.5%，创下欧元问世以来最高水平。同时，意大利国债的信用违约掉期(CDS)价格11日达到281个基点的纪录高位，显示其主权债务违约风险正在不断加大。

尽管意大利市场监管当局周日宣布紧急新措施以缓解市场波动，但效果甚微，因投资者质疑意大利应对危机的能力，且对冲基金魅影再次浮现。有交易商表示，美国对冲基金在大力做空金融股，以提高其做多德国国债/做空意大利国债的表现，因为做空银行股是影响意大利国债息差最直接和简单的办法。同样，意大利债市同样遭遇美国对冲基金的狙击，冲基金正在大手笔做空意大利政府国债，同时出脱大量风险资产。资料显示，美国避险基金已纷纷增持空头部位。

与此同时，欧盟官员周一针对意大利债务危机的讨论会议并未取得任何实质进展，此举引发市场普遍对欧债危机扩大至债务状况恶化的意大利，葡萄牙和西班牙等国。欧元区财长周一晚间承诺提供低息贷款、延长债务期限并加大救助基金的灵活性，以帮助希腊和其他欧盟债务国，防止金融动荡蔓延至意大利和西班牙。不过市场显然并不相信危机不久就将化解，欧元区二线国家的国债仍然承压。

周二晚间欧盟财长还将召开会议。除此之外，周四意大利的国债标售情况以及周五欧元区银行压力测试结果也将成为市场关注的焦点。

北京时间16:55，欧元兑美元报1.3901。