美联储年度银行压力测试扩容 有利有弊

美联储(FED)周二(11月22日)决定扩大对美国大银行年度压力测试的范围，测试对象为总资产至少为500亿美元的31家金融控股集团。

以下是国外知名媒体分析师的观点：

鉴于经济情势恶化，以比两年前更严峻的情境假设，对美国前31家最大银行进行压力测试，并严密审视前六大银行的欧债风险敞口，自有其合理之处；但美联储这项最新举措会让欧美两地许多人愁眉苦脸。

从美国角度看，美联储扩大压力测试的范围，从最初19家最大银行扩大到另外12家资产500亿美元以上的银行。考虑到多家中型银行在上次危机中陷入困境，早就该把中型银行纳入压力测试。

美联储将全部31家银行接受极为严峻的情境压力测试，美国国内生产总值(GDP)大幅萎缩8%，到明年中期道琼工业指数腰斩一半，狂跌至仅5,700点，以及2013年时失业率攀升至逾13%。前六家最大银行必须证明，当欧元区瓦解重创欧洲各国政府及金融机构时，他们仍能屹立不倒。

压力测试结果可能意味着，很少有银行将获准在明年提高股息或回购更多股票。但美联储的职责是确保银行业者不会挥霍资本，而且这次压力测试应该会让外界很难质疑过关银行的信誉。

但这一过程将需要时间。银行业最早1月才会提交测试结果，且依据今年的经验，测试结果不太可能在2012年4月前揭晓。届时美联储设想的美国和欧洲经济崩溃局面有可能已变成现实。在这种情况下，如果有银行被告知必须增资，实在很惨。

与此同时，欧洲所受到的打击势必更大。美联储保护本国银行业的行为，可能不经意地引发一轮金融民族主义抬头的浪潮。美国银行业现在已经在减少欧元区风险敞口。光是美联储加紧监视银行相关风险敞口这个事实，就可能加速银行的撤离行动，而这又会提高压力场景变成现实的风险。

2009年，美联储等金融监管部门首次对危机爆发后的大型金融机构进行压力测试，有效稳定了市场信心。美国2010年还通过了金融监管法案，美联储每年要对具有系统重要性的大型金融机构进行压力测试。

这是今年以来美国银行业面对的第二次压力测试，基于今年年初已经执行的第一次“全面资本分析与审核计划”，根据美联储的要求，各金融控股集团在2012年1月9日之前上交其资本计划，测试期间从2011年的第三季度到2012年的第四季度。

3月份，美联储刚完成了对美国19家资产规模在1000亿美元以上的金融控股集团的压力测试。根据新标准，另有12家综合资产达500亿美元以上的金融控股集团将被纳入压力测试范围。

据悉，新增加的12家银行机构分包括BBVA USA Bancshares、BMO财务金融集团(BMO Financial)、公民金融集团(Citizens Financial)、美国联信银行(Comerica)、发现金融服务公司(Discover Financial Services)、汇丰北美控股公司(HSBC North America)、亨廷顿银行(Huntington Bancshares)、M&T 银行集团(M&T Bank Corp。)、北方信托公司(Northern Trust Corp。)， RBC USA Holdco Corp.， 商业银行控股公司(UnionBanCal)和Zions Bancorporation金融控股公司。

除美联储拟定的宏观经济环境测试外，包括美银、花旗、高盛、摩根大通、摩根士丹利和富国银行等6家最大的金融控股集团还需估计，在模拟的全球市场冲击的情况下可能造成的损失金额。这种全球市场冲击模型以2008年下半年的经济情况为基础，同时考虑欧债危机可能导致的市场价格大幅崩溃因素。

此次压力测试凸显了美联储对欧债危机给全球经济带来的下行风险的担忧。旧金山联储11月14日发布的研究报告称，欧债危机正加大美国经济衰退的几率，尽管难以精确估测衰退几率，但对美国领先经济指标的分析显示，今年底到明年初美国出现衰退的概率正在上升。