美元创今年以来新低 商品货币领涨

周二(1月11日)，美元指数下跌0.37%至95.61，为去年12月31日以来的最低水平。早些时候，美联储主席鲍威尔的证词表明，尽管美联储将使其政策正常化，但决策者仍在讨论如何缩小规模，并表示有时可能需要两次、三次或四次政策会议才能做出决定。

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美国国债收益率曲线趋于平稳，10年期国债收益率下降1.4个基点至1.75%。

分析师表示，总体而言，鲍威尔周二的讲话没有一些投资者预期的那么强硬，尤其是考虑到其他美联储官员最近的言论。

亚特兰大美联储董事长博斯蒂克周一表示，高通胀和强劲的经济复苏将要求美联储今年至少加息三次，最早从3月开始，并且有理由迅速减持资产以吸收金融体系中的过剩资金。

剑桥全球支付首席市场策略师卡尔·沙莫塔(Karl Schamotta)表示，鲍威尔无视美联储利率设定委员会其他成员的鹰派言论，并暗示美联储将在未来两到四次会议上做出量化紧缩决定，允许到期债券退出资产负债表，而不是积极向市场出售，这提振了全球风险偏好，并刺激资本流入加元等收益率敏感货币。

尽管美元指数最近几周受到美联储今年将大幅加息观点的强烈支持，但该指数很难突破11月底创下的16个月高点。

12月14日至15日的美联储政策会议纪要显示，美联储将比预期更早加息，可能比许多人最初预期的更早开始缩表。此后，交易员加大了今年加息的赌注。

东方汇理的Valentin Marinov表示，美元走软的部分原因是，交易员在抢先其他央行加息，这削弱了美元在利率方面的比较优势。美元要想上涨，我们需要市场对2023年和2024年的预期更接近12月点阵隐含的水平。

欧元兑美元上涨0.36%至1.1367;日元五个交易日来首次走弱，美元兑日元上涨0.09%至115.30。

在英国央行将进一步加息的预期推动下，英镑兑美元周二上涨0.36%，触及近10周以来的最高水平。

石油敏感货币领涨，美元兑挪威克朗下跌1%至8.7764，美元兑加元下跌0.82%至1.2575。

澳元上涨0.56%至0.7210美元;亚洲外汇交易员表示，在澳大利亚零售数据公布后，澳元受到出口商买盘的提振，杠杆止损买盘高于1月6日高点。新西兰元兑美元汇率上涨0.35%，至0.6786。

周三展望

时间指数预测值

07: 50日本11月贸易帐户(十亿日元)1667-6505

09: 30中国12月PPI年率(%) 12.9 11.3

09: 30中国12月CPI年率(%) 2.3 1.7

16: 00中国12月社会融资规模-一个月(亿元人民币)(01/12-01/15) 26100 24008

16: 00中国12月M2货币供应量年率(%) (01/12-01/15) 8.5 8.6

21: 30美国12月CPI年率未经季节性调整(%) 6.8 7.1

12月21日:30经季节性调整的美国CPI指数为277.95 278.77。

21: 30美国12月核心CPI年率未经季节性调整(%) 4.9 5.4

23: 30截止1月7日一周美国EIA原油库存变化(百万桶)-214.4-170

23: 30截止1月7日一周美国EIA成品油库存变化(万桶)441.8170

23: 30截止1月7日一周美国EIA汽油库存变化(百万桶)1012.8 306.1

2023年凌晨02: 00，FOMC投票委员会和明尼阿波利斯联储主席卡什卡里就美国经济前景发表演讲。

凌晨3点，美联储宣布经济形势褐皮书

机构意见摘要

分析:美联储的资产负债表将是关键工具。

美联储主席鲍威尔周二在参议院银行委员会听证会上最重要的讲话围绕着他对美联储刺激经济的看法。从他的声明来看，随着疫情期间经济形势的缓解，这将是美联储大幅缩减资产负债表规模的重要工具。缩表将为美联储提供更多减少宽松的手段，同时也不会让收益率曲线倒挂。

鲍威尔给出了资产负债表在未来可能扮演更重要角色的几个原因。首先，鉴于前所未有的疫情形势，美联储希望获得政策灵活性。随着不确定性的增加，期权是关键，表的缩减为美联储提供了更多的行动选择。在回答宾夕法尼亚州共和党参议员帕特·图米(Pat Toomey)的提问时，鲍威尔花了大量时间解释说，美联储无法用需求侧的解决方案(比如提高利率)来解决供给侧的问题，这也表明资产负债表可能会发挥作用。

摩根大通:加拿大银行将在1月份首次加息，全年共加息5次。

摩根大通调整了对加拿大央行政策收紧周期的展望，现在预计今年第一次加息将在1月份，比此前预测的4月份提前。摩根大通(JPMorgan Chase)经济学家席尔瓦纳·迪米诺(Silvana Dimino)在一份报告中写道，预计2022年将有5次加息，年底前政策利率将上调1.5个百分点。

摩根大通还预计，央行资产负债表下半年将适度收缩，但2022年不太可能出售资产负债表上的资产;市场完全消化了3月会议加息预期，认为1月加息可能性超过50%;从加拿大央行去年12月的评论来看，很明显，劳动力市场的动态和经济数据的出色表现，让该行更加担心产出缺口的缩小速度快于预期。我们预计，与新冠肺炎相关的损害以及对信心的任何打击都将是短暂的;病例数量似乎正在放缓。

温馨提示：美元创1月以来新低，黄金突破1820关口，油价升至近二个月高位。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。