欧洲央行降息预期升温 欧元/美元行情预测

周一（11月6日）欧洲时段，欧元/美元交投于1.0730附近，截止发稿前欧元兑美元汇率报1.0736，涨幅0.05%，金融市场对欧洲央行降息的预期正在升温，押注这家央行将成为第一个放宽政策以便为欧元区经济提供缓冲的主要央行。欧元上周五下跌在1.0615之上受到支持，上涨在1.0750之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。

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通胀降温经济萎缩，欧洲央行料将在主要央行中率先降息

金融市场对欧洲央行降息的预期正在升温，押注这家央行将成为第一个放宽政策以便为欧元区经济提供缓冲的主要央行。欧元区经济正面临衰退，而与之形成鲜明对比的是美国经济强劲增长。

利率期货市场交易员之前一周预计，随着通胀缓解以及近期的加息导致经济增长放缓，欧洲央行、美联储和英国央行都将在2024年下半年开始放松货币政策。

然而在周二经济数据公布后这种预期有所改变。数据显示，欧元区10月份的通胀率降幅超过预期，达到两年多来的最低点，同时第三季度经济出现萎缩，增加了欧元区经济在年底陷入衰退的风险。

随着投资者相信各大央行很可能已经完成加息，市场焦点已转向何时开始降息。交易员们目前认为，欧洲央行在4月前降息25个基点的可能性约为80%，而之前一周则认为7月前降息的可能为100%。

他们还预计欧洲央行明年还会有一次降息，现在预计2024年底有超过50%的几率降息四次，每次25个基点，从而将关键存款利率降至3%。

纽约梅隆投资管理的首席经济学家ShamikDhar表示：“欧洲经济显然正在走弱，而且走弱的幅度相当大。与美国和英国相比，有更多理由相信欧洲的利率已经见顶。这也是市场的看法。”

英国央行上周四维持利率稳定，并排除了在短期内降息的可能性。交易员们也加大了对降息的押注。他们现在预计英国将在2024年降息两次。但面对更加顽固的通胀，预计英国央行的行动将比其他央行要缓慢。

与欧元区相反，美国经济继续让衰退警讯屡屡落空，第三季度增长近5%。虽然近期对美联储降息的押注有所上升，交易员预计2024年可能从6月开始，全年有三次降息，但他们对2024年底美联储指标利率的预估仍比7月底时预计的要高出近50个基点。

这些看起来矛盾的变化反映出市场认为美国将在较长时期维持高利率，在一定程度上解释了近期全球债券市场大幅溃败的原因。欧洲央行行长拉加德上周在该央行自2022年7月以来首次暂停加息时承认，美国公债收益率飙升已有蔓延之势，导致欧元区融资条件收紧。但一些曾错失良机且被央行鹰派言论所影响的投资者警告称，市场走势过于超前，可能引发新一轮债券抛售。

欧元/美元技术分析：

欧元兑美元上周五下跌在1.0615之上受到支持，上涨在1.0750之下遇阻，意味着欧元汇率短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0695之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0785--1.0830之间。

今天欧元/美元短线阻力在1.0780--1.0785，短线重要阻力在1.0825--1.0830。今天欧美短线支持在1.0695--1.0700，短线重要支持在1.0650--1.0655。