4月22日汇市晚评：避险情绪降温 日央行动向成谜

周一(4月22日)汇市简况：本周的焦点集中在日本央行决议及美国3月核心PCE物价指数年率。日本央行将于周五公布利率决议和前景展望报告。在上次会议上，日本官员决定结束多年的负利率，将利率上调10个基点，并退出收益率曲线控制(YCC)政策。由于日本央行表示将维持宽松的政策条件，投资者认为后续加息都将是非常渐进和缓慢的。然而，日元的持续贬值加大了日本央行提前加息的风险，市场预计7月加息的概率为86%。日本央行行长植田和男上周表示，弱势日元可能影响通胀趋势，从而可能导致政策转变。有知情人士透露，日央行考虑在即将到来的下次会议上上调通胀预测。因此前半周，美日不排除有小幅回落的可能。

至于核心PCE指标的重要性，我们之前已提过多次，就不再赘述了。此次3月PCE物价指数年率预计将上升2.6%，此前2月为上升2.5%;3月核心PCE物价指数年率料攀升2.7%，此前2月为增长2.8%。如果3月份核心PCE年率停留在2.8%，这可能是美联储推迟降息的一个原因。今日晚间投资者可重点关注23:30欧洲央行行长拉加德发表讲话。

今日汇市要闻盘点

1.【消息人士：欧洲央行官员担心美联储式“点阵图”会招致政治压力】

4月22日讯，据消息人士称，欧洲央行行长们担心公布利率预测会招致来自各国政府的压力。执委施纳贝尔上周提出像美联储那样公布政策制定者对适当利率路径预测的“点阵图”，但她与13位同事进行的谈话显示，几乎所有人都认为此举会危及央行独立于各国政府的独立性。美联储点阵图预测是匿名的，个人在点上采取操作并没有政治压力。欧洲央行则不同。行长们认为，政治家们会试图找出哪个点属于他们国家的央行行长，并对其施加压力，使其表达符合本国目标的观点。欧元区的20家央行在法律上独立于行政权力，但大多数行长仍需要本国的政治支持才能连任。

2.【英镑兑欧元跌势将很快逆转】4月22日讯，分析师MarkCranfield表示，欧元/英镑上周收高，但其走势不太可能给伦敦的外汇交易商留下深刻印象，欧元在短期内偏向于走低。就在周末之前，英国央行副行长拉姆斯登的鸽派言论表明，他可能愿意支持降息。尽管拉姆斯登发表了上述言论，但英镑交易员似乎认为，就降息而言，英国央行将更像美联储，而不是欧洲央行。这将意味着欧洲央行今年的降息次数至少比英国央行多一次，从而削弱欧元/英镑的走势。与此同时，欧元/英镑的隐含波动率一直在走低，这表明该货币对的下跌还没有被完全定价。

3.【预计加拿大央行今年降息三次】4月22日讯，蒙特利尔银行预计加拿大央行将在6月降息，然后在7月再次降息，并在今年晚些时候再降息一次。该行此前预计加拿大央行今年将降息100个基点。蒙特利尔银行还预计加拿大央行2025年将降息75个基点，也低于之前预测的100个基点的降息。蒙特利尔银行预计加央行2026年将进一步降息，并将对其中性利率的预测上调25个基点至3.00%。

4.【摩根大通：强势美元不太可能引发协调干预】4月22日讯，摩根大通认为，对美元进行协调干预的历史条件尚未满足，任何削弱美元的努力都可能无效。MeeraChandan等策略师写道，“强势美元不是美国的问题，它是由基本面驱动的”，如利率差和相对贸易条件。“在基本驱动因素没有发生变化的情况下进行外汇干预通常是无效的;要实现逆转，需要政策分歧缩小。”他们表示，之前的干预行动涉及多个因素，包括“严重的估值问题”、高波动性事件以及此类行动对双方都有利，而这些条件尚未得到满足。

技术面解析

美元指数方面，上周五美元指数价格总体呈现下跌的状态。当日价格最高上涨至106.328位置，最低于105.821位置，收盘于106.085位置。回顾上周五美指价格表现，早间开盘后价格短线进行延续上行，随后再度承压下跌，日线上阴线收尾，同时周线级别偏向十字。价格在整体上涨中目前触及及上涨通道上边缘位置承压，后续有望进一步延续，所以后续整体暂时关注上周低点得失，一旦下破则先关注日线支撑105.30区域支撑。

上周五澳元震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于0.6430附近。除市场的避险情绪挥之不去持续对商品货币澳元构成打压外，美联储年内的降息预期降温也对汇价构成了一定的打压。不过，美元指数高位回落限制了汇价的下跌空间。今日关注0.6500附近的压力情况，下方支撑在0.6350附近。

上周五美元/加元震荡下行，刷新1周低位，现汇价交投于1.3730附近。除美元指数走软对汇价构成了一定的打压外，1.3800关口附近所形成的技术面卖盘也对汇价构成了一定的打压。此外，原油价格止跌反弹也对汇价构成了一定的打压。今日关注1.3800附近的压力情况，下方支撑在1.3650附近。

晚间重点财经数据前瞻

23:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

次日02:30 纽约原油5月期货完成场内最后交易