5月13日汇市晚评：日本央行鹰派行动引发市场波动

周一（5月13日）汇市简况：今日白盘美元指数走强。目前还不清楚货币政策是否足够紧缩，能将通胀率降至美联储2%的目标，现在降息还为时过早。该言论对美元也构成支撑。本周，投资者将关注消费者物价指数(CPI)、生产者物价指数(PPI)等通胀数据以及零售销售数据。如果数据均呈同比下降之势，对于美联储降息的预期必然会提高，而美元也将会承受下行的压力。今日晚间投资者可重点关注20:30加拿大3月营建许可月率。

今日汇市要闻盘点

1.【美元走强一直在推动G10货币的利差交易】

美元走强一直在推动G10货币的利差交易，因交易员倾向于避开有更大波动的新兴市场。机构对G10货币交易策略的一项衡量指标有望创下14年来的最佳半年表现，该指标自今年1月以来上涨了近6%。相比之下，追踪8个新兴市场的套息交易指数则持平。在几个月窄幅震荡后，主要央行的政策分歧正逐渐成为影响G10货币波动的更令人兴奋的背景。Allspring、GAMInvestments和道明证券等机构都在押注全球主要货币的显著波动，并减少对新兴市场的敞口。利差交易是其吸引力的一部分，主要是受到美元走强和瑞典克朗和瑞士法郎等货币疲软的推动，因为这些货币对应央行或较早开始降息。

2.【香港金管局为境内外投资者开展人民币资产配置提供便利、高效的风险管理工具】

香港金管局表示，2023年5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（互换通）正式上线。截至2024年4月末，20家境内报价商与58家境外投资者，累计达成人民币利率互换交易3,600多笔，名义本金总额约1.77万亿元人民币，日均成交名义本金约76亿元人民币，按月计算的日均成交名义本金增长近3倍，从上线首月日均约30亿元人民币增至2024年4月日均120亿元人民币以上，为境内外投资者开展人民币资产配置提供了便利、高效的风险管理工具。

3.【纽元下滑，因通胀预期降温】

纽元周一小幅下跌，此前新西兰通胀预期急剧降温加强了对今年晚些时候放松政策的押注，而澳元也处于守势，因交易商正为本周一系列关键事件做准备。纽元对美元目前下跌0.2%至0.6007 美元，上周收盘时仅上涨0.2%。0.5984美元附近有支撑，但200日移动均线0.6037美元处的阻力依然强劲。新西兰联储数据显示，该国第二季通胀预期降至两年多来的低点，有助于抵消食品价格上涨带来的冲击。高级经济学家Satish Ranchhod表示：“今天数据对新西兰联储来说是个好消息，将有助于加强今年通胀将继续回落的预期。新西兰联储面临的一大问题是‘通胀率将以多快的速度下降？’... 我们仍然认为，通胀率下降的速度将比新西兰联储假设的更慢。”尽管如此，市场价格已经完全反映新西兰联储将于10月进行首次降息的预期，预计今年的总降息幅度为43个基点。与此形成鲜明对比的是，预料澳洲联储今年不会放宽政策

4.【日本央行鹰派行动引发市场波动】

日本央行在未事先宣布的情况下，意外减少购债规模，这一鹰派行动导致日本政府公债收益率跃升至多年高点。五至10年到期公债的购买规模从4月24日的4,750亿日元降至4,250亿日元，这一举措与央行最近偏向鹰派的立场一致。牛津经济研究院的高级经济学家Norihiro Yamaguchi对此表示惊讶，并认为这可能是日本央行向市场发出的量化紧缩信号。日本债市的收益率跃升可能预示着市场对未来利率上升的预期加强。

技术面解析

欧元/美元：今日对于欧元/美元的预期趋势为看跌。欧元兑美元显示出一些看跌倾向，试图恢复盘中预期的看跌浪潮，最初目标测试1.0715美元，提醒您突破这一水平将推动价格向1.0615美元迈进，成为下一个负面目标。将继续建议未来一段时间的看跌趋势，提醒您突破1.0795美元将导致价格转向上涨，并将1.0875美元区域作为下一个正站。预期交易范围在1.0690美元支撑位和1.0840美元阻力位之间。

英镑/美元：今日对于英镑/美元的预期趋势为看跌。英镑兑美元在EMA50附近徘徊，显示出前几个交易日的紧张交易，等待获得负面动机，以帮助推动价格恢复未来一段时间的预期看跌趋势，其目标是从突破1.2480美元开始，以确认打开通往1.2385美元的道路。保持在1.2580美元以下对于持续预期的下跌非常重要，因为突破1.2580美元是启动看涨浪潮的关键，目标是近期的1.2700美元区域。预期交易范围在1.2440美元支撑位和1.2600美元阻力位之间。

美元/日元：今日对于美元/日元的预期趋势为看涨。美元兑日元在最近的交易中占主导地位，目前仍稳定在155.50美元水平附近，保持其稳定性在此之上，因此，日内和短期的预期看涨趋势情景没有变化，在图表中出现的看涨通道内组织，提醒您我们的下一个目标位于157.00。预期交易范围在155.00支撑和156.70阻力之间。

晚间重点财经数据前瞻

20:00 加拿大至5月10日全国经济信心指数

20:30 加拿大3月营建许可月率

21:00 2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特和美联储理事杰斐逊就央行沟通发表讲话