2月23日机构对金融市场观点汇总

2月23日，机构总结了对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景的看法:

1.高盛:如果俄乌冲突全面爆发，标准普尔500指数将暴跌6%;

①据高盛预测，如果乌克兰爆发“全面冲突”和“惩罚性制裁”，标准普尔500指数可能比周五收盘水平再跌6%，欧日股市可能面临更大跌幅。由于地缘政治动荡被认为是最难把握的交易因素，高盛(Goldman Sachs)策略师正在根据最近全球资产对卢布的敏感性进行计算。根据该银行策略师的说法，最糟糕的情况是，俄罗斯卢布下跌10%，将推动油价上涨13%，并导致基准美国国债收益率下跌27个基点。

②随着乌克兰边境附近紧张局势的升级，交易员涌入美国国债，抛售股票，投资者试图对冲投资，制定可能的计划。俄罗斯总统弗拉基米尔·普京早前承认乌、乌独立，可能扼杀欧洲协调和谈的机会，由此导致的能源价格上涨可能威胁经济增长，加剧通胀风险。

③高盛包括经济学家多米尼克·威尔逊(Dominic Wilson)在内的团队写道:虽然俄罗斯和乌克兰的紧张局势在1月份似乎主要影响当地资产，但对全球资产的溢出效应在2月份更加明显。如果风险进一步加剧，事件发展到我们预期的全面冲突和惩罚性制裁的局面，那么政治风险溢价的上升很可能会持续。

2.摩根大通:将俄罗斯股票降至中性，因乌克兰危机恶化;

①摩根大通(JPMorgan Chase)分析师周二将俄罗斯股票评级从增持下调至中性，此前俄罗斯总统弗拉基米尔·普京正式承认乌克兰东部两个地区独立，令该地区安全危机升级。这一表态引起了国际社会的谴责，美国及其欧洲盟友准备宣布对俄罗斯实施严厉的新制裁。摩根大通分析师预计，俄罗斯股市近期将进一步下跌;

②分析师Elena Jouronova在一份报告中表示:“由于高不确定性/低估值以及投资者接受俄罗斯风险(无论是多头还是空头)的意愿下降，我们在中东欧、中东和非洲(CEEMEA)的配置中将俄罗斯股票评级下调至中性。”股息的下降带来了进一步的下行风险。摩根大通补充称，当美国的政策明显旨在将俄罗斯孤立于市场之外时，俄罗斯可能不会向外国股东支付股息。

3.技术交易商分析师:“完美风暴”酝酿，金价将升至7400美元;

①技术交易员①首席市场策略师克里斯·维穆伦表示，虽然地缘政治紧张局势可能只会导致黄金等避险资产的短期反弹，但不可否认的是，黄金仍处于类似于2008年初的长期技术牛市周期中。黄金将在一年内涨到2700美元/盎司，五年内涨到7400美元/盎司。

② Vermuelen表示:“我认为我们正在进入一个非常重要的贵金属超级周期。我觉得2019年就要开始了，对黄金来说大概是5年的周期，对股市来说是非常艰难的一年。我们经历了漫长的牛市，我觉得股市一直有点不好。当股市进入后期，我们看到大宗商品开始活跃起来。”

③ Vermuelen补充道，大宗商品和黄金矿商今年的表现将优于大多数股指。

(4)④维穆伦指出“我们需要看看股市是如何被抛售的”，指的是股市下跌。“如果它像我们在2020年看到的那样进入‘抛售’的恐慌阶段并暴跌，它将拖累黄金，并可能拖累贵金属。尽管与其他指数相比，它们可能表现得最好、最好，但它们可能会被抛售。现在，如果市场横盘整理，慢慢走低，这对贵金属来说是一个完美的局面。”

4.巴克莱:乌克兰紧张局势料将进一步推高油价;

(1)巴克莱表示，长期来看，我们看到欧洲采取行动减少对俄罗斯天然气依赖的风险在增加，欧盟天然气库存在冬末应该接近历史低位，我们认为俄罗斯不太可能切断对欧洲的天然气供应;

②该行预测油价可能维持高位，乌克兰紧张局势可能进一步推高油价。

5.美银预计2025年铜将再次做空;

①美银全球研究预测，今年铜市将出现短缺，预计2023年和2024年将出现过剩;

②美银环球研究还预测，到2025年铜市将再次出现短缺。

6.道明证券:乌克兰紧张局势加剧镍供应担忧;

①道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay表示，镍是与俄罗斯相关的主要大宗商品之一，因为俄罗斯对供应非常重要，所以最近的情况使得供应风险特别高，尤其是在库存已经处于很低水平的情况下;

②LME镍库存降至2019年以来最低水平，现货升水显示基本面非常紧张。周二库存继续下降，伦敦时间17:51现货升水达到2007年以来最高，LME 3个月期镍上涨0.9%，结算价报24558美元，为2011年8月2日以来最高收盘水平。

7.美银预计，如果俄罗斯入侵乌克兰，布伦特原油将跳涨5-20美元;

①美银(BOFA)全球研究周二表示，若俄入侵乌，布伦特原油价格将跳涨5-20美元，视危机严重程度而定。如果俄乌局势缓和，布伦特原油可能下跌2-4美元;

②美国银行预测布伦特原油到2022年年中将涨到每桶120美元，证明近期油价的大幅上涨是合理的。该行表示，“如果有美元走弱和促进增长的宏观背景，原油价格可能在今年下半年逼近三位数”，并表示未来五年油价应该更高，波动更大;

③美国银行预测2022年石油需求强劲，需求将增加360万桶/日，达到近1.01亿桶/日。该银行表示，预计2023年全球石油需求将平均每天增加160万桶。到2027年，布伦特原油平均价格需要达到每桶60-80美元，才能保持全球石油市场的平衡。

8.财经网站Fxstreet分析美元指数:96.00附近承压，处于上升通道;

美元指数仍在95.85阻力反转的支撑收敛上方，同时保持三周上升趋势通道的多头格局。值得指出的是，美元指数保持多头趋势，直到相对强弱指数走出多头发散格局，汇价跌破上方通道支撑。但不排除美元指数出现回调，可能接近1月28日以来200日均线遇到前期阻力的95.85。如果美元指数跌破95.75，不排除美元指数跌至95.13的月度低点。

9.摩根大通:将加密货币交易所比特币基地的目标价从447美元下调至345美元。

温馨提示：拜登扩大对俄制裁，美元走高黄金升至1910，油价延续震荡。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。