市场预期美联储将多次加息50个基点 美元创近二年新高

周三(4月6日)，美元指数攀升至99.77，为2020年5月底以来的最高水平。纽约尾盘，该指数上涨0.15%，至99.63点。会议纪要显示，美联储官员认为，在未来的会议上大幅加息是合适的，尤其是在通胀压力加剧的情况下。他们曾希望在3月份的会议上将联邦基金利率的目标区间上调50个基点。

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LPL金融公司首席市场策略师瑞安·德特里克(Ryan Detrick)表示，他意识到一些鸽派人士也加入了赞成加息50个基点的阵营。由于通胀压力较大，我们可能会在接下来的几次会议中看到美联储加息50个基点。乌克兰冲突的不确定性可能阻止了美联储上个月加息50个基点，因此这可能会给极端鹰派的政策泼些冷水。但是，我们知道，很快还会有几次加息。

根据3月份的会议纪要，与会决策者“普遍同意”每月从资产负债表中削减600亿美元和350亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)可能是合适的，并“在三个月内或稍长时间内逐步实施”。

Action Economics分析师表示，950亿美元的资产负债表缩减规模接近每月1000亿美元的预测。

美元周二也触及近两年高点，此前美联储州长莱尔·布雷纳德表示，她预计加息和缩表相结合将使美国货币政策在今年晚些时候“更加中性”。布雷纳德通常是一位鸽派政策制定者。她补充说，必要时将进一步收紧政策。

分析师表示，美联储会议纪要并不像布雷纳德的言论那样鹰派。

欧元兑美元下跌0.08%，报1.0895;美元/日元在123.78保持上涨;日元跟踪两年期美国国债收益率的走势，这反映了美联储的政策预期。

随着油价大幅下跌，市场风险偏好降温，商品货币领跌。澳元兑美元下跌0.90%，至0.7509;美元兑加元上涨0.46%，至1.2542。

周四的展望

9: 30，欧洲央行公布3月货币政策会议纪要。

2022年21: 00，FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表演讲。

凌晨02:00，芝加哥联储主席埃文斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克分别就包容性就业发表讲话。

凌晨04: 05，FOMC永久选民委员会和纽约美联储总裁Williams在纽约美联储和Roberts企业发展基金举办的活动中发表了闭幕演讲。

机构意见摘要

美联储3月会议纪要显示，资产负债表可能从5月开始缩减。

美联储3月15-16日的政策会议纪要显示，与会决策者在3月“普遍同意”每月从资产负债表中削减600亿美元美债和350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)可能是合适的，并在3个月内“在稍长的时间内逐步实施”;与会者还“普遍同意”，在债务削减进程全面启动后，将是考虑出售MBS的适当时机。会议纪要还显示，最终决定尚未做出，但与会决策者已取得“实质性进展”，可能“最早在政策会议后的5月3-4日开始减表进程”。

THEMIS TRADIN Trading的联席经理JOE SALUZZI表示，债券市场的趋势表明，它没有预期的那么糟糕。股市会这样波动，来回一段时间，因为主要是算法交易，很多人只是跟风而已。美联储会议的纪要本来会糟糕得多，现在市场认为这是一种解脱...昨天她(布雷纳德)讲话相当鹰派，但今天的纪要似乎基本符合预期，或者实际上可能没有市场预期的那么鹰派。

ALAN B LANCZ & ASSOCIATES的总裁ALAN LANCZ指出，因为俄乌冲突，他们推迟加息50个基点似乎是合理的。我不认为其中真的有什么惊天动地的消息……我认为人们正在阅读会议纪要，并意识到美联储的立场并没有真正改变。昨天的(消息)对投资者及其心理来说，比今天发布的纪要更重要。我觉得没有什么实质性的东西会改变人气。

INGALLS & SNYDER的高级投资组合策略师蒂姆·格里斯基(TIM GHRISKEY)表示，就我所见，没有什么新的东西，这可能是市场没有做出反应的原因。但很明显，未来还会进一步加息，资产负债表会缩减。美联储决心控制通货膨胀。我们只是希望并祈祷经济软着陆，而不是导致衰退的硬着陆。

西太平洋银行:澳美短期涨跌有限。

自俄乌冲突以来，澳元一直是G10中最强劲的货币，其次是与大宗商品相关的其他货币。显然，异常高的能源和金属价格强化了澳大利亚本已巨大的贸易顺差。尽管如此，澳洲联储慢慢开始收紧政策，与FOMC公开考虑加息50个基点形成鲜明对比。此外，CFTC持仓数据显示，目前许多澳元空头头寸已经平仓，这应该有助于澳元短期内维持在0.7650-0.7700美元的区间内，尽管该行预计几个月后会小幅下跌。

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