1月24日机构对金融市场观点汇总

1月24日，机构总结了对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景的看法:

1.澳大利亚联邦银行:美国国债收益率上升可能给黄金带来压力;

①澳大利亚联邦银行认为，亚洲市场黄金走势早盘基本持平，但10年期美国国债实际收益率上升可能对黄金价格形成压力。美国联邦公开市场委员会很可能会提前提高联邦基金利率，所以美国国债收益率在上升;

②该行表示:“市场预计今年加息约4次，这意味着明年初联邦基金利率目标将在1.00%至1.25%之间。”它表示，这可能会拖累无息资产的价格。

2.菲利普未来:黄金的避险吸引力并没有减弱;

①周一黄金价格没有太大变化，因为投资者等待美联储利率决定寻找加息线索，对通胀和乌克兰局势的担忧使得黄金的避险吸引力丝毫未减。Phillip Futures分析师Avtar Sandu在报告中表示，投资者担心，如果俄罗斯攻击乌克兰，美国可能延长制裁，欧盟可能采取新措施，因此他们寻求规避风险，但对FOMC利率会议结果的预期给他们带来了压力。美联储将比一个月前预期更快地收紧货币政策，以抑制持续的高通胀;

②分析师目前认为，通胀是未来一年美国经济面临的最大威胁。技术分析师预计，现货黄金可能会再次测试1850美元的阻力位，如果突破该位，可能会升至1860-1872美元区间。

3.RJO期货:金价突破1850美元后有望涨至1900美元;

①RJO期货资深市场策略师弗兰克·乔利表示，黄金已经形成底部。现在的问题是，金价是会继续下跌还是横盘，还是会攀升至1900美元。金价需要再次收于1830美元上方，才有望突破1850美元。

②他补充说，如果金价真的突破1850美元，可能会涨到1870-80美元，最终达到1900美元。

4.CICC宏观:我们不能低估美联储收紧政策对美股的持续影响;

①美股下跌是因为货币政策收紧，美联储将停止收紧，这通常被称为“美联储看跌期权”。不过，我们认为，这一次，美联储对股市“触底”有了更高的门槛。一个原因是美国的通胀已经大大超标，美联储很难轻易放弃紧缩。

②美国CPI通胀已经达到7%，美联储在收紧方向上已经无路可退。指望美联储迅速放弃紧缩是不现实的，这也解释了为什么过去一周许多投资者希望逢低买入，但逢低买入者从未出现。有鉴于此，我们不能低估美联储收紧政策对美股的持续影响。

5.摩根士丹利:虽然美国主要大盘股指数从高位仅下跌5%-10%，但潜在危害巨大，甚至对很多股票来说都是灾难性的。

6.高盛认为，美联储在3月份的每一次会议上都有收紧政策的风险;

①高盛集团的经济学家表示，他们认为存在美联储在3月以来的每一次政策会议上收紧政策的风险，这比公司目前预测的政策路径更加激进;

②以Jan Hatzius为首的高盛经济学家在周末客户报告中表示，他们目前预计美联储将在3月、6月、9月和12月加息一次，并预计美联储将在7月宣布开始降息。但他们表示，通胀压力意味着“风险在一定程度上偏向我们基线情况的上行方向”，官员们有可能“每次开会都采取行动，直到通胀情况发生变化”;

③经济学家表示，这增加了5月份再次加息或提前宣布降规模的可能性，以及今年加息超过4次的可能性。我们可以想象美联储转向连续几次会议加息的一些潜在触发因素;美联储主席鲍威尔和他的同事将于本周举行会议，预计他们将在3月发出加息的信号;

④高盛经济学家表示，货币政策加速收紧的潜在触发因素包括长期通胀预期进一步提升或再次出现意外通胀。他们指出，随着omicron突变体的到来和持续强劲的加薪，他们对通胀前景变得更加担忧。

7.IMF总裁:美国收紧货币政策将加大美元偿债压力;

国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃最近敦促以美元计价的债务较高的国家立即采取行动，缓解美联储董事会收紧货币政策造成的美元债务偿还压力。格奥尔基耶娃警告说，美联储收紧货币政策可能会对一些经济复苏乏力的国家产生影响，特别是那些美元债务高企的国家，因为美国利率上升可能会增加这些国家偿还美元债务的成本(央视新闻)

8.高盛认为，进口价格对亚洲通胀的影响即将见顶，本地因素的影响正在加大。

高盛(Goldman Sachs)的经济学家表示，进口对亚洲通胀的影响将在不久的将来达到峰值，而工资和汇率等当地因素将对价格施加更大的上行压力。包括Goohoon在内的经济学家表示，进口成本在亚洲消费价格上涨中所占的份额相对较小，全球进口价格上涨已经见顶，去年底大宗商品价格飙升的影响基本结束。随着疫情进入第三个年头，如果按照高盛的评估，情况发展下去，这一地区试图维持支持性政策的央行可能会有喘息的机会。

9.加拿大皇家银行:预计2022年加拿大加息3次以上;

①加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)高级经济学家乔希·奈(Josh Nye)表示，“我认为存在这样一种风险，即我们对三次加息的预测值确实很低，但我认为市场对五次以上加息的预期可能有点过了。”

②乔希·奈说，“加拿大银行将希望逐步提高利率。由于同比数据已经显示了一些初步的基数效用，我们最早将在1月份开始看到整体通胀率下降”。

温馨提示：美联储周三将暗示今年3月加息，晚些时候开始缩减资产负债表，以帮助抗击通胀。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。